AI基金中欧周期优选混合发起A（019888）披露2025年年报，2025年基金利润3067.89万元，加权平均基金份额本期利润1.4005元。报告期内，基金净值增长率为98.41%，截至2025年末，基金规模为3.31亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至4月10日，单位净值为2.157元。基金经理是任飞，目前管理2只基金。

　　基金管理人在年报中表示，制造业通胀的主要驱动是全球（除中国外）缺电，类似于 2022 年俄乌冲突，但范围更广，影响更大。这或将带来 3 类投资机会：一是电力/能源危机之后高耗能工业品的供给短缺造成中国相关工业企业获得更大优势，主要包括电解铝和一些高耗能化工行业；二是光伏储能的大幅增长，带来的对于新能源金属的需求增长；三是燃气轮机的大幅增长，这将直接改变油气未来的供需导致价格大幅上涨，从而使得油气产业链整体受益。

　　截至4月10日，中欧周期优选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-0.96%，位于同类可比基金44/49；近半年复权单位净值增长率为23.93%，位于同类可比基金18/49；近一年复权单位净值增长率为119.41%，位于同类可比基金3/48。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月27日，基金成立以来夏普比率为1.5007。

　　截至4月9日，基金成立以来最大回撤为21.74%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为21.74%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为86.71%，同类平均为86.41%。2025年一季度末基金达到92.18%的最高仓位，2024年一季度末最低，为76.3%。

　　截至2025年末，基金规模为3.31亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计9306户，合计持有1.62亿份。其中管理人员工持有183.87万份，占比1.14%，机构持有份额占比71.30%，个人投资者占比28.70%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约255.06%。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是华友钴业、金诚信、盛屯矿业、云铝股份、焦作万方、藏格矿业、神火股份、山金国际、洛阳钼业、天山铝业。

（文章来源：中国证券报·中证网）