AI基金招商品质成长混合A（012186）披露2025年年报，2025年基金利润2.18亿元，加权平均基金份额本期利润0.2084元。报告期内，基金净值增长率为33.06%，截至2025年末，基金规模为7.07亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至4月10日，单位净值为0.799元。基金经理是李佳存，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，招商前沿医疗保健股票A近一年复权单位净值增长率最高，达37.66%；招商医药健康产业股票最低，为28.96%。
基金管理人在年报中表示，医药行业作为本基金的核心关注领域，2026 年将迎来景气度逐季提升的窗口期。我们看好具备系统性β机会的创新药产业链，其受益于全球创新药研发外包需求的持续扩张及中国产能的成本优势，尤其是 CDMO 龙头，订单饱满且海外产能释放明确。在创新药领域，行业已进入差异化竞争阶段，我们将聚焦具备全球 BD 能力、临床数据扎实、管线推进超预期的优质企业，以获取结构性α收益。
截至4月10日，招商品质成长混合A近三个月复权单位净值增长率为-5.32%，位于同类可比基金48/106；近半年复权单位净值增长率为-7.74%，位于同类可比基金65/106；近一年复权单位净值增长率为35.35%，位于同类可比基金19/104；近三年复权单位净值增长率为-3.30%，位于同类可比基金42/78。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1421，位于同类可比基金46/76。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为41.29%，同类可比基金排名65/76。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.12%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.35%，同类平均为86.7%。2024年三季度末基金达到94.6%的最高仓位，2021年末最低，为54.38%。
截至2025年末，基金规模为7.07亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.13万户，合计持有9.25亿份。其中管理人员工持有2.36份，机构持有份额占比0.78%，个人投资者占比99.22%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约214.13%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是药明合联、药明生物、华大智造、奥浦迈、宁德时代、腾讯控股、北方华创、阿里巴巴-W、中芯国际、兆易创新。
（文章来源：中国证券报·中证网）
