AI基金中欧聚优港股通混合发起A（018105）披露2025年年报，2025年基金利润260.34万元，加权平均基金份额本期利润0.1801元。报告期内，基金净值增长率为20.41%，截至2025年末，基金规模为1591.41万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.135元。基金经理是钱亚风云，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，中欧行业景气一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达17.91%；中欧致和混合A最低，为2.04%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，我们认为港股非银金融仍有上涨空间，其中保险板块逻辑更强，估值更低，潜在回报有望更好。1）利率环境改善，利差损风险消退：中国10年期国债收益率回升至1.75%。随着反内卷等政策推出，中国经济有望逐渐走出通缩，保险资产端迎来中长期预期反转；2）权益市场回报率明显提升，保险权益投资比例提升，提振保险短期业绩与中长期投资收益率；3）保险产品预定利率不断下修，险企综合负债成本下降，利差将逐渐企稳改善。4）居民存款搬家，银保渠道头部集中，上市险企新单保费持续增长；5）港股保险估值普遍在0.7PEV，估值修复空间大。经过非银金融板块内部各行业的比较，组合将进一步聚焦于港股通保险板块。我们将始终勤勉尽责，争取为投资人创造更大的价值。
截至4月9日，中欧聚优港股通混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-9.17%，位于同类可比基金602/689；近半年复权单位净值增长率为-2.04%，位于同类可比基金459/689；近一年复权单位净值增长率为13.37%，位于同类可比基金598/685。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.3968。
截至4月9日，基金成立以来最大回撤为29.05%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为17.69%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为83.68%，同类平均为84.04%。2025年末基金达到91.75%的最高仓位，2023年上半年末最低，为48.92%。
截至2025年末，基金规模为1591.41万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计339户，合计持有1359.31万份。其中管理人员工持有48.53万份，占比3.57%，机构持有份额占比73.57%，个人投资者占比26.43%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约761.7%。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是新华保险、中国平安、中国太保、香港交易所、中国人寿、友邦保险、中信股份、中国财险、国泰海通、中国太平。
（文章来源：中国证券报·中证网）
