AI基金工银大盘蓝筹混合（481008）披露2025年年报，2025年基金利润6185.74万元，加权平均基金份额本期利润0.3045元。报告期内，基金净值增长率为29.81%，截至2025年末，基金规模为2.46亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.292元。基金经理是李迪。

　　基金管理人在年报中表示，国内企业盈利增速逐步修复，但修复斜率较为平缓，持续性仍需进一步观察，整体估值已经恢复到合理水平，未来市场的稳健上行还是需要看到盈利的进一步改善。结构性机会方面，主要关注 AI 相关 capex 和泛消费领域的投资机会。AI 相关 capex 仍然旺盛，海外企业投融资积极。在模型能力与海外差距拉大的情况下，国内确定性受益的仍是与海外和国内算力需求相关的硬件端需求。随着海外开始注意数据中心成本问题，各环节大概率会发生分化，目前计划配置在芯片生产环节供应链、光模块、AI 电源和相关电力电网设备及关键组件和材料方向，未来会持续做一定的优化。泛消费方面，尽管缺乏显著的 beta 型机会，但在政策累加效应下，存在一定的个股企稳回升投资机会。第一，政策端有变化，最新出台的文件及反垄断立案表明，监管对于互联网平台的约束增强，未来利润分配大概率对品牌商更友好；第二，基本面长期低迷之后，边际进一步大幅下行的可能性不高，安全性相对有保障；第三，市场长期关注度不高，估值相对合理，未来存在进一步上修的弹性。因此，在泛消费端，保留不低的配置。

　　截至4月9日，工银大盘蓝筹混合近三个月复权单位净值增长率为4.49%，位于同类可比基金104/621；近半年复权单位净值增长率为11.12%，位于同类可比基金86/621；近一年复权单位净值增长率为48.01%，位于同类可比基金216/618；近三年复权单位净值增长率为33.99%，位于同类可比基金143/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.8079，位于同类可比基金72/550。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为19.24%，同类可比基金排名27/549。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为16.77%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.44%，同类平均为85.83%。2025年一季度末基金达到93.51%的最高仓位，2022年三季度末最低，为66.26%。

　　截至2025年末，基金规模为2.46亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1.89万户，合计持有1.79亿份。其中管理人员工持有24.86万份，占比0.14%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约166.82%，持续低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是美的集团、宁德时代、紫金矿业、华鲁恒升、立讯精密、三环集团、世纪华通、海大集团、春秋航空、顺丰控股。

（文章来源：中国证券报·中证网）