AI基金大成多策略混合(LOF)A（160921）披露2025年年报，2025年基金利润615.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0567元。报告期内，基金净值增长率为9.62%，截至2025年末，基金规模为6206.06万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.489元。基金经理是邹建，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，大成创业板两年定开混合A近一年复权单位净值增长率最高，达42.26%；大成品质医疗股票A最低，为19.08%。

　　基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，全球的贸易保护主义趋于常态，供应链加速离散化，增加了相关企业的出海成本和出海门槛，这可能是一个硬币的两面，出海的难度加大了，但有能力建立起更加独立的海外生产、销售能力的企业可能迎来更好的竞争格局和盈利能力，这方面的机会在不断涌现；内需在这个阶段需要重新审视，微观上，有部分边际修复信号，即便不考虑这些因素，在经历较长时间的估值出清后，一批能够主动适应新常态、具备稳健盈利能力的公司，正处于“估值低位+盈利向上”的“甜点区域”。 AI 是另外一个无法规避的话题，技术的演进速度超出线性预期，它不再仅是工具性的降本增效，而是更有可能在根本上改变传统的商业模式。对于各行各业而言，效率的巨大提升也可能会导致原有竞争格局的剧烈震荡，AI 的应用能力也许是关乎“生死”的关键变量。变化仍在持续，我们需要更加谨慎的辨析哪些企业能够在这个浪潮中实现跨越式增长，哪些企业面临被时代淘汰的风险。

　　截至4月9日，大成多策略混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为4.21%，位于同类可比基金217/1287；近半年复权单位净值增长率为5.37%，位于同类可比基金411/1286；近一年复权单位净值增长率为25.30%，位于同类可比基金775/1286；近三年复权单位净值增长率为-0.20%，位于同类可比基金972/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2141，位于同类可比基金980/1274。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为26.28%，同类可比基金排名477/1264。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为18.49%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.4%，同类平均为72.57%。2024年一季度末基金达到89.3%的最高仓位，2021年末最低，为20.72%。

　　截至2025年末，基金规模为6206.06万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计3598户，合计持有4528.79万份。其中管理人员工持有79.73万份，占比1.76%，机构持有份额占比59.30%，个人投资者占比40.70%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约298.1%，持续3年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是南微医学、安琪酵母、我武生物、英科医疗、甘李药业、马应龙、迈瑞医疗、恩华药业、盐湖股份、东富龙。

（文章来源：中国证券报·中证网）