AI基金金鹰改革红利混合（001951）披露2025年年报，2025年基金利润6296.6万元，加权平均基金份额本期利润0.0925元。报告期内，基金净值增长率为7.19%，截至2025年末，基金规模为8.88亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.776元。基金经理是韩广哲和李恒。

　　基金管理人在年报中表示，后市策略上，我们将维持中高仓位与适度贝塔暴露，采取“科技成长进攻 + 资源品宏观对冲”的类哑铃型配置思路，重点聚焦以下三大方向的预期差与估值重塑机会：首先，全面拥抱 AI 产业周期的纵深演绎。当前，AI 正从基础设施“军备竞赛”阶段加速迈向应用端的“商业闭环”。在硬件端，我们维持对海外算力供应链（如光模块、芯片等）的高配；在软件与应用端，则重点布局国内大模型能力迭代后的场景落地机会。此外，AI 智能体、整车智驾等垂直领域亦具备显著爆发潜力。其次，把握半导体国产化驱动的“资本开支”新周期。当前行业逻辑已由库存周期转向由存储扩产与先进制程突破引领的资本开支上行阶段。在供应链安全与国产替代双重战略推动下，国内半导体设备及材料企业的订单可见度与盈利弹性有望得到明显提升。最后，重视资源品的战略属性与长期配置价值。在全球“零利率时代”终结、地缘政治博弈加剧、美元信用体系面临重构的复杂环境下，黄金、铜、铝、稀土及钨等小金属已超越传统工业周期属性，兼具货币锚定功能、避险价值与国家战略储备意义。若后续出台强有力经济政策，资源品通胀或向中游制造环节传导，届时我们将重点关注顺周期、具备全球化运营能力的高端制造龙头。

　　截至4月9日，金鹰改革红利混合近三个月复权单位净值增长率为4.16%，位于同类可比基金220/1287；近半年复权单位净值增长率为3.44%，位于同类可比基金513/1286；近一年复权单位净值增长率为41.97%，位于同类可比基金463/1286；近三年复权单位净值增长率为-21.66%，位于同类可比基金1216/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0991，位于同类可比基金1077/1274。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为48.07%，同类可比基金排名1198/1264。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为26.97%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.6%，同类平均为72.57%。2022年末基金达到94.61%的最高仓位，2019年上半年末最低，为72.58%。

　　截至2025年末，基金规模为8.88亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计12.96万户，合计持有5.46亿份。其中管理人员工持有13.57万份，占比0.02%，机构持有份额占比0.05%，个人投资者占比99.95%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约703.96%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、慧辰股份、华友钴业、英维克、云铝股份、鼎泰高科、宁德时代、中钨高新、紫金矿业。

（文章来源：中国证券报·中证网）