AI基金华宝价值发现混合A（005445）披露2025年年报，2025年基金利润600.74万元，加权平均基金份额本期利润0.1669元。报告期内，基金净值增长率为13.06%，截至2025年末，基金规模为4871.2万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.488元。基金经理是蔡目荣，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，华宝服务优选混合近一年复权单位净值增长率最高，达5.91%；华宝价值发现混合A最低，为2.26%。
基金管理人在年报中表示，展望2026 年，预计国内稳增长政策有望适度加力，促使经济增速回升。2025 年国内经济呈现了前高后低走势，上半年，由于不断出台的持续宽松的政策，国内地产销售出现了一定程度的恢复，二季度以后销售数据再次逐步走差。餐饮消费数据二季度开始增速回落，同时投资数据也是前高后低。2026年上半年面临基数偏高的压力，需要政策适度发力。
对于A股市场而言，由于预期国内稳增长政策依然会继续，国内经济将会保持稳健增长，国内流动性也会维持相对宽松状态。从海外看，美国已经进入降息周期，但降息节奏和幅度不确定，同时地缘政治是一个风险点。对2026年A股市场保持乐观，继续关注国内经济企稳回升带来的投资机会，关注估值处于底部未来景气有望转好的龙头地产、航空等板块的投资机会，同时还可以关注充分调整后已经具有估值性价比优势的新能源、消费等板块的投资机会。风险方面，关注地缘政治冲突以及全球贸易保护日益严峻的情况下全球经济受到的负面冲击。本基金计划在 2026年继续采取偏积极仓位策略，密切关注市场变化，紧跟经济形势、政策动向及流动性走势，采取灵活应对措施，在契约规定的范围内进一步优化持仓结构挖掘优质个股以争取获取好的业绩。
截至4月9日，华宝价值发现混合A近三个月复权单位净值增长率为-14.48%，位于同类可比基金652/689；近半年复权单位净值增长率为-7.64%，位于同类可比基金560/689；近一年复权单位净值增长率为2.25%，位于同类可比基金653/685；近三年复权单位净值增长率为-5.10%，位于同类可比基金311/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2678，位于同类可比基金277/393。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为26.86%，同类可比基金排名91/392。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为20.24%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.08%，同类平均为84.04%。2023年上半年末基金达到91.99%的最高仓位，2019年一季度末最低，为79.27%。
截至2025年末，基金规模为4871.2万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.28万户，合计持有2827.4万份。其中管理人员工持有6.17万份，占比0.22%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约529.44%，持续1年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国国航、南方航空、中国东航、天康生物、吉祥航空、春秋航空、华夏航空、东方证券、中信证券、国泰海通。
（文章来源：中国证券报·中证网）
