AI基金国泰海通创新成长混合发起A（018325）披露2025年年报，2025年基金利润1.3亿元，加权平均基金份额本期利润1.0037元。报告期内，基金净值增长率为88.41%，截至2025年末，基金规模为4.59亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.746元。基金经理是陈思靖，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，国泰海通领航成长一年持有混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达137.38%；国泰海通君得鑫2年持有混合A最低，为61.78%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，投资依然主要围绕 AI 和半导体，但选股会更加注重安全边际。从产业方向看，AI 的需求持续提升，但商业模式仍在探索，自我造血能力还有所欠缺，资本开支是否推进取决于巨头前置投入的意愿，因此算力的投资依然会面临预期的波动，投资需要充分考虑潜在的风险收益比。而本轮存储周期由需求推动，持续性有望超预期，A 股相关的利基存储、设备、材料、制造等环节风险收益比合适的标的依然值得挖掘。同时，AI 需求扩散到半导体全行业，全行业产能利用率普遍处于较高水平，行业可能会逐渐出现供不应求和价格回暖的现象，很多之前被市场忽视的底部板块可能会出现盈利和估值的双击，带来新的投资机会。此外，存储涨价短期内会对 AI 之外的终端消费产生冲击，导致相关产业链股票回调，可能会带来优质公司的超跌的可能，是下半年潜在的机会。 长期而言，我们对中国经济转型仍然充满信心，这一信心来自中国强大的工程师红利，将持续推动科技进步驱动的产业升级和收入上升带动的内需增长，我们会持续跟踪产业和个股的变化，保持稳健的投资组合，陪伴优秀企业一起成长，力争为投资者奉献长期稳定的投资回报。
截至4月9日，国泰海通创新成长混合发起A近三个月复权单位净值增长率为11.69%，位于同类可比基金44/689；近半年复权单位净值增长率为14.50%，位于同类可比基金91/689；近一年复权单位净值增长率为133.70%，位于同类可比基金13/685。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.8467。
截至4月9日，基金成立以来最大回撤为51.68%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为29.08%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为83.89%，同类平均为84.04%。2024年一季度末基金达到93.04%的最高仓位，2023年三季度末最低，为67.9%。
截至2025年末，基金规模为4.59亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计5188户，合计持有3.17亿份。其中管理人员工持有156.86万份，占比0.49%，机构持有份额占比29.70%，个人投资者占比70.30%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约860.77%，持续1年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是燕东微、纳芯微、扬杰科技、环旭电子、江丰电子、晶晨股份、生益科技、水晶光电、兆易创新、金海通。
（文章来源：中国证券报·中证网）
