AI基金恒生前海港股通价值混合A（022693）披露2025年年报，2025年基金利润996.82万元，加权平均基金份额本期利润0.1623元。报告期内，基金净值增长率为21.26%，截至2025年末，基金规模为1.56亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.208元。基金经理是胡启聪和邢程。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，鉴于宏观经济缺乏强刺激动能，叠加流动性环境维持宽裕，我们维持港股“结构性行情”的核心判断。市场若要突破上行瓶颈，关键在于企业盈利的实质修复，而非单纯依赖估值扩张或风险溢价的线性收窄。当前中国经济整体仍需修复但有结构亮点的宏观与市场环境，都更有利于港股，原因是无论提供稳定回报的分红、还是作为结构性机会主线的 AI 科技、新消费、甚至创新药，港股上市公司结构都相对更具优势。宏观层面，我们认为本轮 AI 科技浪潮尚未见顶，正如“新质生产力”之于中国经济，AI 投资亦是驱动美国经济及信用周期上行的重要引擎，构成中美股市共振向上的底层逻辑。流动性方面，基准情形下美联储货币宽松幅度或有限，但联储主席换届后的政策不确定性也为潜在的超预期降息留有余地。 目前港股市场估值水平的吸引力在逐步显现，中期来看市场或在波折中上行，国内稳增长政策变化以及美联储货币政策路径值得进一步跟踪。影响香港市场定价的分子端企业盈利和分母端流动性因子有望得到边际改善，相对较低估值水平不仅将为市场抵御外部波动提供缓冲，也有望使港股市场对潜在的增长修复和政策信号更为敏感，从而提供更大的弹性。我们将关注价值板块中盈利改善、估值性价比较高的行业龙头标的，以及具备股东回报确定性的优质高股息标的长期配置机会。
截至4月9日，恒生前海港股通价值混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.71%，位于同类可比基金413/689；近半年复权单位净值增长率为-3.48%，位于同类可比基金490/689；近一年复权单位净值增长率为25.40%，位于同类可比基金451/685。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为1.1041。
截至4月9日，基金成立以来最大回撤为10.87%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为10.87%。
据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，成立以来平均股票仓位为92.1%，同类平均为84.04%。2025年一季度末基金达到93.96%的最高仓位，2025年上半年末最低，为90.23%。
截至2025年末，基金规模为1.56亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计225户，合计持有1.29亿份。其中管理人员工持有31.21万份，占比0.24%，机构持有份额占比97.21%，个人投资者占比2.79%。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国移动、香港中华煤气、港铁公司、白云山、恒安国际、新奥能源、中国燃气、中国平安、中银香港、粤海投资。
（文章来源：中国证券报·中证网）
