AI基金博时优享回报混合A（015749）披露2025年年报，2025年基金利润1.04亿元，加权平均基金份额本期利润0.3572元。报告期内，基金净值增长率为43.11%，截至2025年末，基金规模为1.63亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.166元。基金经理是刘宁，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，博时汇悦回报混合近一年复权单位净值增长率最高，达58.35%；博时优享回报混合A最低，为49.99%。

　　基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，管理人判断国内权益市场震荡上行概率较高，支撑因素上业绩逻辑强于估值逻辑，产业线索方面将变得更多元，同时市场的波动和投资难度亦将明显上升。主要基于以下原因：首先，管理人对全年流动性呈较为中性的判断，美元指数震荡的概率较高。随着大美丽法案的推进，判断美国的通胀具有较高粘性，大幅降息的概率并不高，因此市场估值无法像2025 年一样系统性抬升。其次，国内经济总量方面缺少惊喜，结构方面改善的范围将变得更加广泛。从中央经济工作会议的定调而言，2026 年财政政策仍以托底经济为主，因此总量层面超预期概率较低；但随着供需格局的持续改善，PPI 有望逐步转正，温和的再通胀值得期待，因此产业层面将呈现更大范围的盈利改善。再次，由于估值水位和持仓拥挤度的提升，一些 2025 年表现较优的板块面临分化的压力，而更多传统行业走出盈利拐点之后亦有望迎来双击机会，因此管理人判断 2026 年的投资线索将变得更加多元，随之而来的市场波动和投资难度也将加大。基于以上分析，管理人仍将保持较为积极的投资决策，同时在持仓结构上进行再均衡，以适应 2026 年权益市场的特征变化。

　　截至4月9日，博时优享回报混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.74%，位于同类可比基金335/621；近半年复权单位净值增长率为-1.88%，位于同类可比基金397/621；近一年复权单位净值增长率为49.99%，位于同类可比基金206/618；近三年复权单位净值增长率为31.19%，位于同类可比基金161/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6996，位于同类可比基金134/550。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为31.7%，同类可比基金排名244/549。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.55%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.4%，同类平均为85.83%。2025年三季度末基金达到88.07%的最高仓位，2022年末最低，为62.82%。

　　截至2025年末，基金规模为1.63亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1128户，合计持有1.4亿份。机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约166.52%，持续低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、阿里巴巴-W、工业富联、东材科技、东山精密、紫金矿业、沪电股份、生益科技、宁德时代、中国平安。

（文章来源：中国证券报·中证网）