AI基金博时卓越品牌混合A（160512）披露2025年年报，2025年基金利润2853.42万元，加权平均基金份额本期利润0.4564元。报告期内，基金净值增长率为23.64%，截至2025年末，基金规模为1.4亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为2.605元。基金经理是冀楠，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，博时精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达66.96%；博时女性消费主题混合A最低，为8.37%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年的宏观环境和资本市场，我们认为贸易战的影响会逐渐淡化，更多的投资机会把握还是回归到中观产业和企业盈利层面，中观层面，我们重点看好产业趋势向好、且有能够兑现企业盈利的优质公司做投资落地的领域，组合重点看好 AI 产业在海内外的持续进展和落地、新兴消费领域的品牌企业结构性的增长机会，组合的构建仍然会围绕在这两个领域内的优质公司展开。从中长期的组合构建上，我们仍然更强调持有公司的盈利质量和业绩增长的确定性。组合操作上，尽力规避组合相对于宏观风险不确定性的敞口，在尊重基金契约的基础上，着手在中长期产业趋势通顺的行业中，寻求企业经营周期共振的优质公司，做自下而上的研究和持有，保持组合行业配置层面的相对均衡；组合收益来源上，我们倾向于追求组合的收益来源清晰、可追溯，赚取持仓公司业绩成长带来的收益，通过对优质公司中长期的持有来获取预期收益。以此相对应，组合风格上，维持较低的换手率水平，不考虑行业轮动的投资机会，通过严格的研究和选股构建投资组合。重视对组合风险的控制：1）对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避；2）控制行业集中度和个股集中度水平；3）控制组合整体的估值。
截至4月9日，博时卓越品牌混合A近三个月复权单位净值增长率为5.68%，位于同类可比基金82/621；近半年复权单位净值增长率为9.18%，位于同类可比基金109/621；近一年复权单位净值增长率为40.06%，位于同类可比基金288/618；近三年复权单位净值增长率为3.78%，位于同类可比基金381/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2468，位于同类可比基金420/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为30.66%，同类可比基金排名216/549。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.96%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.9%，同类平均为85.83%。2020年上半年末基金达到92.28%的最高仓位，2025年一季度末最低，为60.47%。
截至2025年末，基金规模为1.4亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2.17万户，合计持有5688.58万份。其中管理人员工持有124.74份，机构持有份额占比2.58%，个人投资者占比97.42%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约327.39%，持续1年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、水晶光电、新易盛、九号公司、渝农商行、中国平安、新乳业、天孚通信、西麦食品、海容冷链。
（文章来源：中国证券报·中证网）
