AI基金华夏磐泰混合(LOF)A（160323）披露2025年年报，2025年基金利润8965.72万元，加权平均基金份额本期利润0.1429元。报告期内，基金净值增长率为10.2%，截至2025年末，基金规模为15.18亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.745元。基金经理是毛颖和张城源。

　　基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，海外方面，美国人工智能领域投资、消费韧性值得关注，美联储或温和降息；欧元区通胀趋稳，投资复苏有望带动增长。政策与地缘方面的不确定性值得关注。国内方面，2026 年是 “十五五” 规划开局之年，国内经济有望延续稳中有进态势，发展质效持续提升。扩内需为核心抓手，促消费政策持续优化，深挖城乡消费潜力，同时聚焦新基建、民生领域精准发力，发挥投资关键作用。产业升级加快推进，人工智能、新能源等领域培育力度加大，新质生产力发展动能持续增强。市场方面，仍可关注科技与实体产业融合的核心领域，包括人工智能产业链、算力基础设施、人形机器人等方向，商业航天、低空经济等新兴产业也迎来发展机遇。同时，有色金属等顺周期板块，以及集成电路、新材料、生物医药等政策重点培育的新兴支柱产业，还有新能源产业链的技术升级环节均值得关注。定增市场方面，从待发项目数量、目前市场整体估值水平、折扣水平这些评估因素看，2026 年定增市场仍值得深入细致研究，在审慎研究的基础上，合理的投资策略仍有望为投资者带来投资机会，本基金将继续在深入细致研究行业、公司基本面的基础上，结合定增等事件因素，把握和分享企业投资机会。

　　截至4月9日，华夏磐泰混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为0.10%，位于同类可比基金325/629；近半年复权单位净值增长率为2.13%，位于同类可比基金181/629；近一年复权单位净值增长率为9.67%，位于同类可比基金195/629；近三年复权单位净值增长率为31.18%，位于同类可比基金18/581。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.1467，位于同类可比基金30/550。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为7.64%，同类可比基金排名345/534。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为7.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.94%，同类平均为19.2%。2022年一季度末基金达到29.48%的最高仓位，2019年一季度末最低，为4.9%。

　　截至2025年末，基金规模为15.18亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计5.65万户，合计持有8.79亿份。其中管理人员工持有177.52万份，占比0.20%，机构持有份额占比23.74%，个人投资者占比76.26%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约129.81%，持续4年低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是中航成飞、宁德时代、中芯国际、嘉亨家化、工大高科、中国石油、牧原股份、紫金矿业、中国中免、农业银行。

（文章来源：中国证券报·中证网）