AI基金光大保德信多策略智选18个月混合（004457）披露2025年年报，2025年基金利润102.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0702元。报告期内，基金净值增长率为6.54%，截至2025年末，基金规模为1676.88万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.197元。基金经理是姚石和朱剑涛，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，光大保德信一带一路混合A近一年复权单位净值增长率最高，达24.78%；光大保德信多策略智选18个月混合最低，为7.87%。
基金管理人在年报中表示，2026 年作为 “十五五” 开局之年，宏观经济将温和复苏，主流机构与经济学家普遍预测 GDP增速在 4.5%—5% 区间。政策保持稳健偏松，财政发力扩内需、稳投资，货币环境合理充裕，地产对经济拖累或有所减弱，企业盈利得到改善。
A 股将从估值驱动转向盈利驱动，呈现结构性向好格局。风格上预计成长占优、价值修复，大小盘更趋均衡。市场热点预计还将围绕 AI 算力与应用、高端制造、周期资源等主要方向轮动，政策与产业共振明确，投资者需要重点关注业绩兑现情况与赛道切换的节奏。
截至4月10日，光大保德信多策略智选18个月混合近三个月复权单位净值增长率为1.00%，位于同类可比基金167/629；近半年复权单位净值增长率为3.19%，位于同类可比基金137/629；近一年复权单位净值增长率为7.87%，位于同类可比基金264/629；近三年复权单位净值增长率为8.71%，位于同类可比基金374/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0984，位于同类可比基金459/550。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为5.2%，同类可比基金排名217/549。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为7.92%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为17.26%，同类平均为19.2%。2019年三季度末基金达到35.08%的最高仓位，2020年三季度末最低，为2.37%。
截至2025年末，基金规模为1676.88万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计129户，合计持有1433.1万份。机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约395.28%，持续1年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是协创数据、神火股份、璞泰来、三美股份、中伟新材、微芯生物、珠海冠宇、睿创微纳、泰格医药、渤海租赁。
（文章来源：中国证券报·中证网）
