AI基金尚正竞争优势混合发起A（013485）披露2025年年报，2025年基金利润4226.9万元，加权平均基金份额本期利润0.2508元。报告期内，基金净值增长率为20.5%，截至2025年末，基金规模为2.14亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.449元。基金经理是张志梅，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，尚正研究睿选混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达50.15%；尚正竞争优势混合发起A最低，为28.35%。
基金管理人在年报中表示，本基金始终相信长期投资的价值和复利收益的魅力，致力于寻找具有稳定商业模式、产品粘性、品牌溢价或者资源壁垒，长期看能够持续创造自由现金流并回报股东的优秀公司。2026年，在重点布局资源型企业外，我们将重点研究股息率超过5%的品牌消费品公司、在AIAgent应用和商业模式探索方面有重点突破的互联网或科技公司。我们将继续勤奋学习，努力扩大能力圈，提高认知能力，敬畏市场，以价值评估为中枢，辅之以安全边际以提高投资的容错度和确定性。
截至4月10日，尚正竞争优势混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-0.45%，位于同类可比基金327/621；近半年复权单位净值增长率为12.49%，位于同类可比基金118/621；近一年复权单位净值增长率为28.35%，位于同类可比基金419/618；近三年复权单位净值增长率为43.45%，位于同类可比基金114/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.9159，位于同类可比基金41/550。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为15.16%，同类可比基金排名9/555。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为14.33%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.33%，同类平均为85.83%。2025年一季度末基金达到94.06%的最高仓位，2022年一季度末最低，为65.89%。
截至2025年末，基金规模为2.14亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计523户，合计持有1.53亿份。其中管理人员工持有445.86万份，占比2.92%，机构持有份额占比53.77%，个人投资者占比46.23%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约228.76%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是美团-W、腾讯控股、中国海洋石油、贵州茅台、西部矿业、盐湖股份、洛阳钼业、陕西煤业、中国神华、神火股份。
（文章来源：中国证券报·中证网）
