AI基金尚正正鑫混合发起A（014615）披露2025年年报，2025年基金利润396.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0478元。报告期内，基金净值增长率为4.14%，截至2025年末，基金规模为5632.24万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.04元。基金经理是陈列江和关凯瀛。
基金管理人在年报中表示，我们预计2026年国内PPI数据向上趋势不变，工业企业利润水平也将随之向上，利好上市公司业绩改善。另一方面，在全球地缘政治动荡、国内无风险利率水平偏低的背景下，A股市场的投资价值进一步凸显。我们将继续专注于寻找行业供需结构改善、公司有核心竞争壁垒（例如：资源禀赋优势、成本优势、产业链整合优势等）、估值有较好吸引力的公司，尤其重视周期底部行业的左侧布局机会。债券市场方面，预计资金面将维持适度宽松，中短端债券收益率确定性较强。长端债券利差水平中性，把握波段操作机会。考虑到可转债市场估值并不便宜，我们将精选个券投资机会，争取增厚组合收益率。
截至4月10日，尚正正鑫混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-3.22%，位于同类可比基金611/629；近半年复权单位净值增长率为-2.59%，位于同类可比基金620/629；近一年复权单位净值增长率为1.85%，位于同类可比基金593/629；近三年复权单位净值增长率为5.68%，位于同类可比基金459/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3199，位于同类可比基金399/550。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为10.38%，同类可比基金排名435/549。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为10.05%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为32.82%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到39.7%的最高仓位，2022年上半年末最低，为27.05%。
截至2025年末，基金规模为5632.24万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计116户，合计持有5404.07万份。其中管理人员工持有98.07万份，占比1.82%，机构持有份额占比91.93%，个人投资者占比8.07%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约303.37%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、腾讯控股、洛阳钼业、阿里巴巴-W、鼎龙股份、雅克科技、川投能源、中国电信、伟明环保、美的集团。
（文章来源：中国证券报·中证网）
