AI基金博时新兴消费主题混合A（004505）披露2025年年报，2025年基金利润1198.94万元，加权平均基金份额本期利润0.0607元。报告期内，基金净值增长率为3.38%，截至2025年末，基金规模为2.67亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至4月10日，单位净值为1.466元。基金经理是王诗瑶，目前管理3只基金。其中，截至4月10日，博时时代消费混合A近一年复权单位净值增长率最高，达1.71%；博时新兴消费主题混合A最低，为-2.2%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，我们认为，国内消费承压的阶段可能已经过去，虽然整体消费的改善趋势仍有待观察，但展望十五五，我们认为内需从政策层面有希望放在更重要的位置，原因是对于我们这样的大国，在当今地缘冲突频出的外部环境下，发展内循环的必要性越来越凸显，2026年有望成为消费和宏观经济改善的重要观察窗口，我们认为2026年消费的机会会逐渐多起来，一方面，传统消费资产中会有一些陆续触底企稳带来估值重估，另一方面，经过过去几年的出海布局，不乏一些在海外已经建立并不断扩大优势的消费企业，海外市场成为新的增长引擎，除此之外，港股将成为新消费的主战场，会有更多优质公司登陆，我们也会坚持不断自下而上挖掘有自身竞争优势且处于快速成长阶段的优质标的。
展望2026年一季度，我们认为白酒龙头企业有望找到量价平衡点，从而成为行业触底的重要信号；原奶行业基本面改善的迹象越来越明显；酒店行业2026年供需关系有望改善；以及目前阶段在美护、科技消费、银发经济、黄金饰品中我们都能找到估值合理且具备成长性的优质标的。
截至4月10日，博时新兴消费主题混合A近三个月复权单位净值增长率为-5.72%，位于同类可比基金19/85；近半年复权单位净值增长率为-9.56%，位于同类可比基金39/85；近一年复权单位净值增长率为-2.20%，位于同类可比基金38/85；近三年复权单位净值增长率为-24.74%，位于同类可比基金43/76。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.1869，位于同类可比基金52/75。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为34.65%，同类可比基金排名42/75。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.14%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.33%，同类平均为87.26%。2021年一季度末基金达到92.85%的最高仓位，2020年一季度末最低，为59.66%。
截至2025年末，基金规模为2.67亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2.68万户，合计持有1.75亿份。其中管理人员工持有7.11万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.32%，个人投资者占比99.68%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约439.18%，持续4年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、牧原股份、西麦食品、山西汾酒、宇瞳光学、温氏股份、燕京啤酒、绿联科技、首旅酒店、匠心家居。
（文章来源：中国证券报·中证网）
