AI基金平安瑞尚六个月持有混合A（010239）披露2025年年报，2025年基金利润868.72万元，加权平均基金份额本期利润0.0714元。报告期内，基金净值增长率为10.86%，截至2025年末，基金规模为1.67亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.203元。基金经理是唐煜，目前管理6只基金。其中，截至4月10日，平安瑞尚六个月持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.11%；平安合润定开债最低，为-0.55%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，预计未来呈现科技+周期双主线的市场特征。宏观环境上，2026可能较2025会更优，海外延续宽松周期，美国的战略重心转向西方，国内政策端继续发力新兴产业，目前外需不确定性增大，预计大部分传统制造业的盈利仍然难以快速改善，行情集中在能绑定新兴产业需求的制造业公司。
成长角度，目前AI算力是能承接地产的新兴产业，最新的资本开支指引继续上修，预计全球AI资本开支叙事继续，但是考虑到国内算力核心票已经比较拥挤，预计2026年算力行情的弹性主要集中在一些紧缺的外围新逻辑板块上，液冷、存储、封测、AIDC储能等可能板块性机会更大，光模块核心票则博弈性会比较重。其他成长产业中人形机器人、商业航天是两大支柱，预计2026仍然不太可能兑现业绩，主题性质更重，但是目前产业趋势催化每年都会有新进展，仍然会被阶段性反复炒作。其他成长产业如可控核聚变、脑机接口、无人驾驶、氢能源均为十五五重点科技发展行业。
周期角度，目前贵金属长牛叙事延续，带动工业金属和小金属的定价，有色同算力一样机构配置仓位较高，因此板块性机会博弈性在2026会较重。金属中优先选择涉及到AI算力需求的比如电网逻辑的铜，以及部分小金属。其他周期性板块的机会主要来自于中美战略性资源逻辑如稀土，小金属、锂矿，以及考虑到政策端的PPI回升诉求下低位的能化类涨价机会。
截至4月10日，平安瑞尚六个月持有混合A近三个月复权单位净值增长率为2.79%，位于同类可比基金43/629；近半年复权单位净值增长率为4.02%，位于同类可比基金86/629；近一年复权单位净值增长率为11.11%，位于同类可比基金131/629；近三年复权单位净值增长率为29.64%，位于同类可比基金24/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.2153，位于同类可比基金21/550。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为5.06%，同类可比基金排名211/549。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为8.29%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为8.01%，同类平均为19.2%。2023年上半年末基金达到28.74%的最高仓位，2023年一季度末最低，为0%。
截至2025年末，基金规模为1.67亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计8236户，合计持有1.44亿份。其中管理人员工持有117.58万份，占比0.81%，机构持有份额占比45.29%，个人投资者占比54.71%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约1897.78%，持续高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是昌红科技、协创数据、佰维存储、普冉股份、意华股份、国科微、日联科技、纳芯微、德明利、香农芯创。
（文章来源：中国证券报·中证网）
