AI基金华商电子行业量化股票发起式A（007685）披露2025年年报，2025年基金利润7494万元，加权平均基金份额本期利润0.6961元。报告期内，基金净值增长率为45.17%，截至2025年末，基金规模为1.72亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至4月10日，单位净值为2.495元。基金经理是艾定飞，目前管理8只基金。其中，截至1月29日，华商科创板量化选股混合A近一年复权单位净值增长率最高，达65.7%；截至4月10日，华商计算机行业量化股票发起式A最低，为13.87%。
基金管理人在年报中表示，2026 年我们认为国内经济复苏强度及落地效果和海外利率环境将是决定市场走向的两个关键因素，因此我们会密切关注经济数据和海外降息节奏从而对投资组合进行调整。同时由于 2025年 A 股市场经历了一次大幅波动的上涨，所以今年的投资策略我们会以追求相对中信电子指数的稳定超额收益和控制组合的回撤为主线。
与此同时，我们认为在国家政策扶持的大背景下具有国产替代和创新能力的公司会有不错的表现。基于历史数据的量化模型挑选出了动量、盈利和成长做为最重要的因子指标。根据量化模型的选股结果我们现阶段华商电子行业量化持仓主要分布在半导体设备、存储和国产算力领域。
截至4月10日，华商电子行业量化股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为1.85%，位于同类可比基金39/63；近半年复权单位净值增长率为8.19%，位于同类可比基金35/63；近一年复权单位净值增长率为65.17%，位于同类可比基金38/63；近三年复权单位净值增长率为60.68%，位于同类可比基金25/53。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7565，位于同类可比基金26/53。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为38.19%，同类可比基金排名16/53。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为29.65%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.01%，同类平均为88.36%。2025年上半年末基金达到93.34%的最高仓位，2020年一季度末最低，为83.68%。
截至2025年末，基金规模为1.72亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.08万户，合计持有7487.17万份。其中管理人员工持有55.3万份，占比0.74%，机构持有份额占比25.79%，个人投资者占比74.21%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约241.82%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是北方华创、寒武纪、中芯国际、立讯精密、兆易创新、拓荆科技、生益科技、中微公司、胜宏科技、香农芯创。
（文章来源：中国证券报·中证网）
