AI基金泉果嘉源三年持有期混合A（019624）披露2025年年报，2025年基金利润1.15亿元，加权平均基金份额本期利润0.2082元。报告期内，基金净值增长率为19.49%，截至2025年末，基金规模为6.91亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.212元。基金经理是钱思佳，目前管理3只基金。其中，截至4月9日，泉果嘉源三年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达19.35%；泉果泰然30天持有期债券A最低，为3.58%。
基金管理人在年报中表示，对于2026年的权益市场表现，我们倾向于认为A股的表现可能不及2025年的波澜壮阔，主要是因为A股2025年的涨幅更多归因于估值的扩张对收益的贡献，我们坚信业绩增长是驱动市值持续增长的核心动能，对估值持续的大幅扩张我们还是持相对保守的态度。自2025年10月的高点至2026 年3月初，恒生科技指数最大回撤接近30%，产品在恒生科技上持仓的暴露拖累了产品整体的业绩表现，从估值和基本面的角度，我们对于所投资的互联网标的是有信心的，我们认为2025年恒生科技的年内涨幅基本上来自于业绩的上涨，估值的贡献较低，当前估值水平仍然健康。而恒生科技的互联网资产主要代表了AI应用端，我们认为这方面的市值反应尚不充分，我们对于中国AI领域的投资进展和应用开发充满信心。
我们判断，2026年市场流动性将延续宽裕态势，整体风险偏好有望保持在较高水平。但与此同时，对于新一年估值扩张所能带来的收益贡献，我们需要持审慎态度。当前，中国经济的结构化转型路径愈发清晰。随着“十五五”规划将“高质量发展”确立为基调，并明确提出“科技自立自强”的战略目标，政策重心已显著向“原始创新”“关键核心技术攻关”以及“科技与产业深度融合”等领域倾斜。基于此国家顶层设计的战略引领，我们坚信相关产业将迎来前所未有的发展机遇。这不仅是国家发展的核心引擎，更是我们权益投资在未来一段时期内，将持续聚焦、深入挖掘投资机遇的核心沃土。
截至4月9日，泉果嘉源三年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-6.12%，位于同类可比基金231/265；近半年复权单位净值增长率为-8.15%，位于同类可比基金233/265；近一年复权单位净值增长率为19.34%，位于同类可比基金223/265。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.8516。
截至4月9日，基金成立以来最大回撤为12.17%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为11.92%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为63.73%，同类平均为86.12%。2025年三季度末基金达到78%的最高仓位，2024年一季度末最低，为29.95%。
截至2025年末，基金规模为6.91亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.59万户，合计持有5.55亿份。其中管理人员工持有1214.31万份，占比2.19%，机构持有份额占比4.86%，个人投资者占比95.14%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约252.52%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、立讯精密、宁德时代、兆易创新、阿里巴巴-W、四川成渝高速公路、九号公司、招商银行、巨人网络、中国平安。
（文章来源：中国证券报·中证网）
