AI基金南方周期优选混合发起A（021711）披露2025年年报，2025年基金利润1378.92万元，加权平均基金份额本期利润0.6429元。报告期内，基金净值增长率为68.79%，截至2025年末，基金规模为4464.57万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至4月9日，单位净值为1.649元。基金经理是鲍宇晨。

　　基金管理人在年报中表示，周期优选将持续聚焦于有色金属、化工和其他周期板块，在合理估值的支撑下，我们适当增减配置权重。在反内卷的大背景下，我们始终对中国经济充满了信心，对这百年不遇的大变局充满期待。未来周期优选基金将进一步聚焦于周期板块中，估值相对合理和周期偏右侧品种，降低左侧布局带来的净值波动影响

　　截至4月9日，南方周期优选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-0.39%，位于同类可比基金42/49；近半年复权单位净值增长率为9.98%，位于同类可比基金34/49；近一年复权单位净值增长率为82.59%，位于同类可比基金25/48。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月27日，基金成立以来夏普比率为1.6143。

　　截至4月8日，基金成立以来最大回撤为18.18%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为18.18%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为78.23%，同类平均为86.41%。2025年末基金达到84.79%的最高仓位，2024年末最低，为62.46%。

　　截至2025年末，基金规模为4464.57万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计408户，合计持有2821.67万份。其中管理人员工持有126.71万份，占比4.49%，机构持有份额占比44.52%，个人投资者占比55.48%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约388.59%，持续高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是洛阳钼业、华友钴业、天齐锂业、盐湖股份、牧原股份、隆基绿能、雅化集团、盛屯矿业、华菱钢铁、博源化工。

（文章来源：中国证券报·中证网）