AI基金华宝研究精选混合（009989）披露2025年年报，2025年基金利润2.25亿元，加权平均基金份额本期利润0.3822元。报告期内，基金净值增长率为49.11%，截至2025年末，基金规模为5.29亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.43元。基金经理是贺喆，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，华宝制造股票近一年复权单位净值增长率最高，达86.08%；华宝可持续发展混合A最低，为74.65%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，这是中国“十五五”规划第一年，政策有望加速落地，国内投资端随着重大项目加速落地有望触底回升，低基数的的基础上，上市公司的表观增速边际改善，宏观基本面相对稳定。同时，在过去一年的赚钱效应下，资金入市的趋势不会改变。因此，在基本面、政策面以及流动性的共振，将会为权益市场提供一个相对友好的环境。从行业板块角度看，人工智能存在泡沫但可控，全球 AI 投资快速上行，AI 硬件订单仍在加速，尤其国产算力受各地 AI 算力投资政策支持，相关的 AI 应用和机器人的基本面利好层出不穷，AI 应用调用会消耗更多算力和存储，国产芯片和存储芯片需求提升，存算一体化的趋势在加强；能源金属和电力设备在 AI 需求扩张的需求带动下，推动订单和价格上行；工业金属方面，受益于全球需求共振、美元贬值和资源保护的诉求，供需错配带来的价格上升也仍在继续，2026 年的涨价已经从贵金属向工业品扩散，且存在中美需求共振的迹象；在宏观企稳回升的背景下，居民消费相关的航空、业绩改善明显的保险以及库存周期有望从被动去库转向主动补库的部分机械和化工，也处在业绩增长、历史低分位的估值状态。结构性机会将集中在受益于 PPI 回暖和 AI 投资进一步扩散的方向上。
截至4月8日，华宝研究精选混合近三个月复权单位净值增长率为13.09%，位于同类可比基金8/265；近半年复权单位净值增长率为31.57%，位于同类可比基金3/265；近一年复权单位净值增长率为82.54%，位于同类可比基金29/265；近三年复权单位净值增长率为49.62%，位于同类可比基金23/261。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7994，位于同类可比基金38/260。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为38.04%，同类可比基金排名194/259。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.69%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.16%，同类平均为86.12%。2024年三季度末基金达到92.25%的最高仓位，2020年末最低，为70.02%。
截至2025年末，基金规模为5.29亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.08万户，合计持有4.35亿份。其中管理人员工持有2.95万份，占比0.01%，机构持有份额占比0.69%，个人投资者占比99.31%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约864.21%，持续3年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是利安隆、盐湖股份、中国平安、中国人寿、法兰泰克、中国巨石、永创智能、中国东航、鼎胜新材、常熟汽饰。
（文章来源：中国证券报·中证网）
