AI基金汇安多因子混合A（006648）披露2025年年报，2025年基金利润1.13亿元，加权平均基金份额本期利润0.612元。报告期内，基金净值增长率为41.1%，截至2025年末，基金规模为3.13亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为2.278元。基金经理是柳预才，目前管理8只基金。其中，截至4月8日，汇安多策略混合A近一年复权单位净值增长率最高，达79.67%；汇安鑫泽稳健一年持有期混合A最低，为2.62%。
基金管理人在年报中表示，首先，在"反内卷"政策与温和再通胀叠加的供给侧重构中，重点把握上游资源品盈利修复和估值回归的阶段性机会。宏观层面，机构普遍预计2026年PPI同比明显收窄跌幅、部分情形下或在年中转正，且走势呈“前高后低”，上游资源价格率先受益，“有色（金属铜铝为代表）+煤炭+部分化工、黑色”构成推动PPI修复的关键力量。这些相应板块的上市公司盈利逐级改善，竞争格局逐渐明朗，将在“十五五”阶段迎来机会。
其次，科技创新链条的重要性逐渐凸显。随着中美科技领域的竞争加剧，“科技创新”已成为我国产业发展和综合实力提升的重中之重，国家层面对人工智能、通用大模型、半导体等领域的支持力度空前，随着科技自主创新、国产替代逻辑的加深，整个科技链条都迎来了资本开支和需求的爆发性增长，随着盈利周期的演进，半导体芯片、消费电子等板块已经实现了跳跃式发展。具体而言，随着全球算力需求的爆发，国产算力中心也在加速建设。随着大模型技术的成熟以及“算力国产化”进程的加快，AI相关的基础设施建设、服务器、光模块、功率器件等需求共振，相关上市公司值得关注。
第三，随着AI算力中心建设和国产化进程的加速，铜（用于电网、算力中心供电）和稀土（用于高端芯片与永磁电机）成为核心需求支撑。这种需求不仅是传统的工业需求，更是数字经济的硬通货。此外，“碳中和”约束下，转型绿色能源的新能源车、电网升级、储能设施等建设（如固态电池），也直接拉动铜、铝、锂等金属需求，需求端的“新需求”远超传统需求放缓的冲击，预计这些工业金属品都将开启上行空间。稀土作为半导体、军工等高端行业的必需品，也是价值极高的战略资源品，相关资源品的上市公司值得布局。
截至4月8日，汇安多因子混合A近三个月复权单位净值增长率为4.88%，位于同类可比基金123/621；近半年复权单位净值增长率为11.60%，位于同类可比基金91/621；近一年复权单位净值增长率为62.61%，位于同类可比基金136/618；近三年复权单位净值增长率为38.31%，位于同类可比基金120/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.794，位于同类可比基金80/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为30.85%，同类可比基金排名222/550。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.99%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.43%，同类平均为85.83%。2023年一季度末基金达到93.75%的最高仓位，2019年上半年末最低，为70.15%。
截至2025年末，基金规模为3.13亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计5869户，合计持有1.49亿份。其中管理人员工持有2.35万份，占比0.02%，机构持有份额占比27.99%，个人投资者占比72.01%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约347.31%，持续1年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是新易盛、宝丰能源、中际旭创、紫金矿业、润泽科技、工业富联、新华保险、博俊科技、力鼎光电、华勤技术。
（文章来源：中国证券报·中证网）
