AI基金易方达磐泰一年持有混合A（009249）披露2025年年报，2025年基金利润4157.25万元，加权平均基金份额本期利润0.0857元。报告期内，基金净值增长率为7.42%，截至2025年末，基金规模为5.79亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.289元。基金经理是林虎，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，易方达瑞祥混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.01%；易方达瑞富混合I最低，为5.53%。
基金管理人在年报中表示，我们倾向于认为2026年宏观环境仍然会表现为出口韧性、内需回升仍要等待的格局。海外需求可能的回升以及国内制造业竞争优势会进一步支撑整体出口。国内密切关注“反内卷”政策对于产能的出清程度以及后续价格可能的回升态势，如果出现明确的产能出清信号，我们会关注经济后续周期性回升的可能性。
对于权益市场，我们相对乐观，风险偏好的持续回升可能是支撑权益市场比较重要的力量。一方面是在2024年四季度以后中长期的经济预期趋于稳定，从历史上来看，这会带来风险偏好的持续抬升。另一方面我们也认同随着经济增速的趋势性下行后，投资冲动的降低会系统性地提高权益市场的股东回报，从而持续压低风险溢价，这一过程在金融危机后的很多发达国家都能观测到。风格而言，经济低相关的成长风格仍然较为占优。但是我们也认为质量风格无论从相对估值、预期收益以及风险分散的角度都具备了比较明显的配置价值，我们会在组合中持续配置。债券市场我们整体偏中性，低利率环境下资本利得的空间可能大幅降低，但是如果债券市场整体波动率出现上升，那策略应用的超额收益可能会有明显加大。工业金属和贵金属仍然受益于当前全球的宏观环境，但是需要关注可能的波动增加以及对于组合造成的回撤影响。
截至4月8日，易方达磐泰一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.27%，位于同类可比基金354/629；近半年复权单位净值增长率为2.35%，位于同类可比基金199/629；近一年复权单位净值增长率为8.77%，位于同类可比基金249/629；近三年复权单位净值增长率为16.72%，位于同类可比基金121/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.0676，位于同类可比基金49/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为3.43%，同类可比基金排名82/534。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为3.43%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.29%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到19.46%的最高仓位，2021年三季度末最低，为5.05%。
截至2025年末，基金规模为5.79亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3.33万户，合计持有4.53亿份。其中管理人员工持有67.19万份，占比0.15%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约272.57%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、洛阳钼业、中金黄金、赤峰黄金、安徽合力、徐工机械、中国铝业、杭叉集团、山东黄金、山金国际。
（文章来源：中国证券报·中证网）
