AI基金平安兴鑫回报一年定开混合（011392）披露2025年年报，2025年基金利润2亿元，加权平均基金份额本期利润0.4062元。报告期内，基金净值增长率为75.35%，截至2025年末，基金规模为4.54亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为0.932元。基金经理是王华，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，平安兴鑫回报一年定开混合近一年复权单位净值增长率最高，达80.73%；平安策略回报混合A最低，为52.88%。
基金管理人在年报中表示，2026 年，国内经济将会呈现持续复苏态势，上市公司基本面盈利可能迎来显著的改善。PPI在基数效应，以及“反内卷”政策持续的引导中，中游行业将迎来周期的拐点。CPI在房地产价格见底，以及股市财富效应下，消费意愿将得到修复和改善，有助于消费品价格指数缓慢回升。其次，在实际利率偏高的情况下，货币有望持续宽松，流动性依然友好。另外，AI引领的科技浪潮依然处于高速发展阶段，商业航天、可控核聚变、机器人等科技板块充满生机，市场交易保持活跃。所以，总体上我们对2026年的市场保持乐观。
未来一年，“盈利”将是我们重点考量的维度。我们将围绕两条主线进行研究和投资，其一，周期板块，主要逻辑关注国内PPI的回升，围绕中游的制造业比如化工，机械等板块，其次供给约束偏紧的上游资源品和避险属性突出的贵金属都在我们重点跟踪研究的范围内。其二，成长板块，主要逻辑关注海外和国内的AI发展节奏，围绕AI的基础建设和AI行业应用，重点研究跟踪各环节龙头公司。
截至4月8日，平安兴鑫回报一年定开混合近三个月复权单位净值增长率为-8.12%，位于同类可比基金560/621；近半年复权单位净值增长率为-6.57%，位于同类可比基金509/621；近一年复权单位净值增长率为80.73%，位于同类可比基金67/618；近三年复权单位净值增长率为18.39%，位于同类可比基金262/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5583，位于同类可比基金236/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为41.26%，同类可比基金排名468/550。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为22.28%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.43%，同类平均为85.83%。2022年一季度末基金达到97.54%的最高仓位，2021年上半年末最低，为71.68%。
截至2025年末，基金规模为4.54亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.37万户，合计持有4.64亿份。其中管理人员工持有15.93万份，占比0.03%，机构持有份额占比0.33%，个人投资者占比99.67%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约1040.75%，持续2年高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是寒武纪、新易盛、中际旭创、紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业股份、恒立液压、盛达资源、山金国际、藏格矿业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
