AI基金农银中国优势混合（001656）披露2025年年报，2025年基金利润2599.27万元，加权平均基金份额本期利润0.4003元。报告期内，基金净值增长率为23.38%，截至2025年末，基金规模为1.26亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为2.307元。基金经理是廖凌，目前管理5只基金。其中，截至4月8日，农银中国优势混合近一年复权单位净值增长率最高，达37.37%；截至4月3日，农银智增定开混合最低，为22.05%。
基金管理人在年报中表示，从风格来看，相较于 2025 年流动性和产业趋势主导的科技成长投资风格，基本面预期的改善可能引导风格向“质量因子”定价回归，A 股市场风格有望更为均衡。从中观和微观的维度，我们相对看好 PPI 涨价、低位顺周期和国产半导体及 AI 产业链等几个方向。其一，2026 年 PPI 有望扭转持续下行趋势，进入新一轮涨价周期，包括实物资产链（黄金、铜铝、油、大宗化工品等）、AI 上游（光芯片、光器件、CCL、电子布等）、半导体上游（代工、功率、存储原厂及设计等）、新能源中上游（碳酸锂、6F、隔膜等）等多个领域均有望迎来涨价周期，此外保险等具备“通胀”属性的金融资产也有望迎来价值重估；其二，2026 年值得重视的是需求侧的变化，考虑到“十五五”规划的首年财政政策料将更加积极，对内需的悲观预期不宜线性外推，低估值、低位顺周期资产已经具备了长期投资价值，典型的方向如消费、通用设备等；其三，随着字节等国内 CSP 厂商上调资本开支、国产算力芯片及大模型厂商纷纷 IPO 上市，国产算力及半导体进入新一轮加速发展阶段；此外，国内外 AI agent 等商业化加速渗透，将带来 CPU、AI 应用等新领域的叙事变化。
截至4月8日，农银中国优势混合近三个月复权单位净值增长率为-4.01%，位于同类可比基金1024/1287；近半年复权单位净值增长率为4.35%，位于同类可比基金533/1286；近一年复权单位净值增长率为37.37%，位于同类可比基金559/1286；近三年复权单位净值增长率为3.77%，位于同类可比基金889/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2868，位于同类可比基金894/1274。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为26.79%，同类可比基金排名487/1264。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为27.42%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.23%，同类平均为72.57%。2020年一季度末基金达到92.79%的最高仓位，2022年一季度末最低，为63.27%。
截至2025年末，基金规模为1.26亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计7209户，合计持有5558.23万份。其中管理人员工持有26.48万份，占比0.48%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约585.04%，持续1年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是三一重工、海光信息、中国平安、中国太保、紫金矿业、盐津铺子、生益科技、银轮股份、寒武纪、华泰证券。
（文章来源：中国证券报·中证网）
