AI基金农银策略趋势混合（008819）披露2025年年报，2025年基金利润5734.8万元，加权平均基金份额本期利润0.1494元。报告期内，基金净值增长率为15.85%，截至2025年末，基金规模为3.74亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.094元。基金经理是张峰，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，农银国企改革混合近一年复权单位净值增长率最高，达25.25%；农银策略趋势混合最低，为19%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，我们谨慎乐观。经济方面，经济处于温和企稳的状态，中央经济工作会议指出，2026 年我国将继续实施更加积极的财政政策，预计内需将逐步温和企稳，后续我们有望看到PPI逐步回升。但在海外方面，预计今年海外不确定性将有所抬升，过去几年表现强劲的出口部门有增速放缓的隐忧。流动性方面，美联储在2025年十二月份进行了降息操作，国内货币政策空间将进一步打开，但预计国内货币政策将保持较强的定力。
风险偏好方面，随着市场逐步企稳上行且波动率在降低，场外资金开始逐步流入市场，整体风险偏好在逐步抬升。估值方面，随着2025年市场的大涨，市场整体估值吸引力有所降低，且估值分化较为严重。
整体来看，我们认为2026年市场将维持强势震荡的格局，阶段性市场有进一步上行突破的可能。我们将继续保持中性偏高的仓位。组合在继续保持回撤可控的特征同时，将在阶段性提升组合的上行弹性。我们将继续维持非银、食品饮料、有色、化工等方向的配置，2026年我们将涨价链作为最重要的选股线索，同时我们也将结合产业趋势寻找更多性价比合适的优质成长股进行配置。
截至4月8日，农银策略趋势混合近三个月复权单位净值增长率为-5.41%，位于同类可比基金513/621；近半年复权单位净值增长率为-1.10%，位于同类可比基金404/621；近一年复权单位净值增长率为19.00%，位于同类可比基金520/618；近三年复权单位净值增长率为2.44%，位于同类可比基金395/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2373，位于同类可比基金423/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为20.78%，同类可比基金排名34/550。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.03%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.55%，同类平均为85.83%。2020年三季度末基金达到91.33%的最高仓位，2024年三季度末最低，为66.88%。
截至2025年末，基金规模为3.74亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.65万户，合计持有3.32亿份。其中管理人员工持有13.93万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.21%，个人投资者占比99.79%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约416.05%，持续4年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国平安、泸州老窖、山西汾酒、贵州茅台、紫金矿业、中信证券、广发证券、中国太保、五粮液、中国铝业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
