AI基金泰信中小盘精选混合（290011）披露2025年年报，2025年基金利润5.35亿元，加权平均基金份额本期利润1.3125元。报告期内，基金净值增长率为43.53%，截至2025年末，基金规模为14.52亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至4月8日，单位净值为4.286元。基金经理是董季周，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，泰信中小盘精选混合近一年复权单位净值增长率最高，达30.79%；泰信鑫选混合A最低，为27.63%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，国内经济在财政货币政策和产业政策共同作用下持续温和复苏，外部环境整体可控。 产业趋势层面，AI 重塑整个社会业态进一步成共识，总结有以下三个方面： 1、LLM 模型能力上，海外已经进入决赛圈，OpenAI、Anthropic、Google DeepMind 和 XAI 已然具备较大领先优势，Tokens 消耗持续激增，海外 CSP 厂商的 CAPEX 依然高涨，但内部结构已经从模型的“训练迭代”加速切换到“推理与系统效率主导”，成本和 ROI 约束促使企业更加关注“推理单元算力效率”； 2、AI 应用上，软件层面，企业级 Agent 和垂类 SaaS 有望渗透率快速攀升；端侧层面，汽车的智能驾驶和人形机器人有望进一步强化产业趋势；此外，AI 有望重构消费电子硬件，AIOT 进入全新创新周期； 3、国产化方面，模型能力有望加速追赶海外，国内 CSP 厂商资本开支预计显著上升，算力基础设施的保障也将全面加速。
截至4月8日，泰信中小盘精选混合近三个月复权单位净值增长率为-16.26%，位于同类可比基金228/229；近半年复权单位净值增长率为-9.23%，位于同类可比基金202/229；近一年复权单位净值增长率为30.79%，位于同类可比基金203/229；近三年复权单位净值增长率为15.25%，位于同类可比基金132/171。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5363，位于同类可比基金126/168。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为52.81%，同类可比基金排名156/168。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为38.3%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.61%，同类平均为86.9%。2023年末基金达到94.34%的最高仓位，2019年一季度末最低，为69.45%。
截至2025年末，基金规模为14.52亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计6.37万户，合计持有3.07亿份。其中管理人员工持有52.13万份，占比0.17%，机构持有份额占比39.67%，个人投资者占比60.33%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约250.35%，持续2年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是合合信息、复旦微电、虹软科技、龙迅股份、峰岹科技、翱捷科技、裕太微、成都华微、炬芯科技、臻镭科技。
（文章来源：中国证券报·中证网）
