AI基金鹏扬核心价值混合A（006051）披露2025年年报，2025年基金利润1538.08万元，加权平均基金份额本期利润0.3285元。报告期内，基金净值增长率为21.66%，截至2025年末，基金规模为6715.65万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为1.91元。基金经理是李人望，目前管理8只基金。其中，截至4月8日，鹏扬红利优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达32.7%；鹏扬景恒六个月混合A最低，为5.49%。
基金管理人在年报中表示，在去年对红利板块的判断中，我们曾提出：“市场的红利板块，到现在已经连续涨了3年多，投资价值已经降低了很多”。今年在市场资金活跃的背景下，红利板块表现不佳，成为资金流出的主要方向。我们并不会单纯根据公司所属的板块进行配置，而是聚焦公司自身特质，重点关注分红率6%以上、增速8%以上的优质标的，对于仅具备3%-4%分红水平，且缺乏业绩增长的公司，我将保持谨慎。
顺周期板块方面，包括互联网、白酒及商管公司，这部分我们在去年年报也有所提及，这类企业都属于国内商业模式最优质、具备长期成长空间的标的。互联网龙头与商管公司近两年表现相对较好，而白酒龙头表现偏弱。复盘来看，主要源于白酒行业阶段性经营压力更大，且前期估值处于更高水平，导致投资回报相对不佳。当前白酒龙头估值已回落到20倍以内，分红收益率接近4%，同时具备较强的经济上行弹性。我们相信经济周期具有轮动特征，而目前白酒处于周期低位，我们愿意在当前估值水平下配置部分仓位。
截至4月8日，鹏扬核心价值混合A近三个月复权单位净值增长率为1.81%，位于同类可比基金428/1287；近半年复权单位净值增长率为6.73%，位于同类可比基金409/1286；近一年复权单位净值增长率为31.66%，位于同类可比基金673/1286；近三年复权单位净值增长率为-7.21%，位于同类可比基金1072/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1889，位于同类可比基金1001/1274。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为38.6%，同类可比基金排名955/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.18%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.98%，同类平均为72.57%。2020年三季度末基金达到92.37%的最高仓位，2019年一季度末最低，为32.49%。
截至2025年末，基金规模为6715.65万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2158户，合计持有3668.39万份。其中管理人员工持有84.54万份，占比2.30%，机构持有份额占比5.57%，个人投资者占比94.43%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约97.74%，持续2年低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国海洋石油、美的集团、腾讯控股、紫金矿业、贵州茅台、美团-W、巨星科技、宝丰能源、中策橡胶、亚钾国际、中国海油。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
