曾经的“烟花第一股”转型互联网金融遭遇退市危机！

　　4月9日，熊猫金控（证券简称：*ST熊猫）发布退市风险提示公告，根据现场获取的审计证据，熊猫金控聘请的利安达会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“利安达”）将对熊猫金控2025年度财务报告出具无法表示意见，并对2025年度内部控制审计报告出具否定意见，熊猫金控股票存在重大退市风险。

　　而利安达之所以出具无法表示意见和否定意见，根源在于无法对熊猫金控小额贷款等事项有效执行，无法判断相关报表项目的确认计量、列报披露是否公允。此外，利安达在审计熊猫金控2024年年报时就指出其小贷业务的“贷后管理”存在重大缺陷，整改了一年仍未达标。

　　利安达在2025年度的内控测试中还发现，熊猫金控旗下的广州市熊猫互联网小额贷款有限公司（下称“广州小贷”）在“增减资、关联方退股”等事项上，存在关联交易、信息披露等内部控制薄弱环节。中国证监会湖南监管局还查明，熊猫金控进行虚假交易，涉案相关主体和人员一并被罚。

会计师事务所“拒签”年报

　　熊猫金控小贷业务的新账旧账理不顺也理不清！目前，熊猫金控聘请的会计师事务所利安达已基本完成现场审计工作，正全力推进合并财务报表的审计复核、数据核对等工作，审计工作均按计划有序推进，整体进度可控，预计可按期完成熊猫金控2025年度财务报告审计工作。

　　不过，利安达对前期非标事项仍无法获取充分、适当的审计证据。针对2024年度非标事项，根据现场获取的审计证据，利安达无法对小额贷款等事项有效执行包括但不限于函证等在内的关键审计程序，亦无法通过实施细节测试、替代测试等追加审计程序获取充分、适当的审计证据，无法判断相关报表项目的确认计量、列报披露是否公允。基于此情况，利安达将对熊猫金控2025年度财务报告出具无法表示意见。

　　在2025年度内部控制审计方面，利安达在内控测试中发现广州小贷在增减资、关联方退股相关事项中存在关联交易、信息披露等内部控制薄弱环节，熊猫金控目前在整改过程中。此外，利安达持续对2024年度内控否定意见所涉事项的整改情况进行跟踪复核，基于已掌握的审计证据，熊猫金控小贷贷后管理等内部控制在本期仍对财务报表有重大影响，利安达将对熊猫金控2025年度内部控制审计报告出具否定意见。

　　熊猫金控称，“如年审会计师对公司2025年财务报告出具无法表示意见以及对公司2025年度内部控制审计报告出具否定意见，根据《股票上市规则》第9.3.7条规定，公司股票将被终止上市。”

　　记者了解到，熊猫金控成立于1999年12月12日，前身为湖南浏阳花炮股份有限公司，2001年在上海证券交易所上市。2014年转型互联网金融并更名，旗下P2P平台银湖网和熊猫金库于2018年爆雷，实际控制人赵伟平2022年因非法吸收公众存款罪被刑事拘留。2023年宣布回归烟花主业，设立熊猫烟花（集团）有限公司开展内销。

小贷债权虚假交易被罚700万元

　　熊猫金控不仅存在审计报告被出具无法表示意见和否定意见而退市的风险，还因小贷债权虚假交易而被监管重罚。4月8日，熊猫金控收到中国证监会湖南监管局下发的《行政处罚事先告知书》〔2026〕4号。

　　据悉，2023年4月4日，*ST熊猫披露了《关于逐步缩减小贷业务规模并加强小贷业务风险控制的公告》，称全资子公司广州小贷和西藏熊猫小额贷款有限公司（下称“西藏小贷”）拟分别与昆朋资产管理股份有限公司（下称“昆朋资产”）签署《债权转让合同》，将广州小贷和西藏小贷的债权本金余额及交易基准日后相关权益分别以1.98亿元、2.16亿元的价格转让给昆朋资产。上述交易金额占*ST熊猫最近一期经审计净资产的58.97%。

　　经中国证监会湖南监管局查明，*ST熊猫与昆朋资产的债权转让为虚假交易，*ST熊猫为债权转让提供资金，后续通过资金拆借掩盖虚假交易，上述债权由国峻实业控股有限公司代持。上述违法事实，有相关公告、合同文件、询问笔录、银行流水等证据证明。

　　中国证监会湖南监管局认为，*ST熊猫的上述行为涉嫌违反《中华人民共和国证券法》（下称《证券法》）第七十八条第二款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述违法行为。

　　依照《证券法》第一百九十七条第二款的规定，中国证监会湖南监管局拟决定：对熊猫金控责令改正，给予警告，并处以700万元罚款；对熊猫金控时任董事长徐金焕采取5年证券市场禁入措施，并给予警告，处以400万元罚款；对熊猫金控时任董事李民采取3年证券市场禁入措施，并给予警告处以200万元罚款；对熊猫金控时任董事会秘书罗春艳给予警告，并处以150万元罚款；对熊猫金控时任总经理杨恒伟、时任财务总监黄玉岸给予警告，并分别处以100万元罚款。

（文章来源：国际金融报）