AI基金国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A（501064）披露2025年年报，2025年基金利润4541.68万元，加权平均基金份额本期利润0.5575元。报告期内，基金净值增长率为37.61%，截至2025年末，基金规模为6612.55万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为3.225元。基金经理是郑有为，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A近一年复权单位净值增长率最高，达76.34%；国泰江源优势精选灵活配置混合A最低，为70.42%。
基金管理人在年报中表示，2026 年权益市场结构展望：基于上述判断，哑铃策略依然有效，分别重视三类资产的机会，分别是： 稳健红利资产、新科技新技术、业绩确定型个股。目前市场总体仍处于牛市情绪中，权益市场在指数层面系统性风险不大，个股行情延续，各方向中有亮点的个股都具备年度上涨机会。具体而言，我们看好三个方向的配置机会。1. 红利稳健与全球定价类资产：稳定类、红利类资产的配置价值长期存在，但需要持续在相关领域中做好二次筛选与优化。其中，我们长期关注点主要在国际定价的资源品上，特别是具备供给受限的品种。国内红利类资产主要关注垄断性行业中的龙头个股。总体而言，资源品和红利稳健板块仍是我们底仓首选。2. 需求逻辑独立的子行业：宏观需求整体疲软的格局目前并未得到扭转，具备宏观脱敏能力的细分行业从全局而言也是稀缺的，如出口链条中具备优势的公司、AI 产业链、新材料产业链、TMT板块内拥有新产品渗透率提升的公司均符合这个范畴。同时，我们将更加重视供给侧逻辑，增加供给出清类个股的配置比例，重点关注过去三年深度亏损，行业出清逐渐明朗的方向。3. 新政策、新技术方向：0 到 1 新技术星辰大海方向，我们判断仍然会出现主题热点机会。下阶段新技术与主题我们主要关注商业航天、核能及反内卷受益方向。同时，我们会加大对新领域的重视力度，保持一定的市场敏锐度。从选股特征看，我们会持续重视标的资产的资产负债质量，特别是自由现金流创造能力以及分红能力。在经济下行周期，企业的资产负债表健康度至关重要。在投资目标上，我们再次强调，会更加重视绝对收益的体现，力求全面改善组合的中长期绝对收益表现，提供更好的持有体验。
截至4月8日，国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为17.82%，位于同类可比基金29/1287；近半年复权单位净值增长率为31.40%，位于同类可比基金34/1286；近一年复权单位净值增长率为76.34%，位于同类可比基金172/1286；近三年复权单位净值增长率为38.15%，位于同类可比基金238/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7674，位于同类可比基金263/1274。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为31.12%，同类可比基金排名642/1264。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为18.61%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.64%，同类平均为72.57%。2024年三季度末基金达到92.7%的最高仓位，2025年末最低，为76.62%。
截至2025年末，基金规模为6612.55万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1550户，合计持有2496.77万份。其中管理人员工持有10.22万份，占比0.41%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约927.02%，持续1年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是天山铝业、博迁新材、紫金矿业、信维通信、新易盛、恒逸石化、东睦股份、神火股份、立讯精密、中际旭创。
（文章来源：中国证券报·中证网）
