AI基金泰康新回报灵活配置混合A（001798）披露2025年年报，2025年基金利润1277.26万元，加权平均基金份额本期利润0.3294元。报告期内，基金净值增长率为17.75%，截至2025年末，基金规模为5561.02万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为1.719元。基金经理是陈怡，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，泰康新回报灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达24.36%；泰康金泰回报3个月持有A最低，为4%。
基金管理人在年报中表示，权益投资方面，2025年对本产品权益组合而言是艰难的一年，组合全年超配了消费，虽然在上半年抓住了部分新消费的机会，但由于内需整体复苏仍然低于预期，消费板块依然成为全年表现最差的板块，拖累了整体净值。同时，我们也错过了AI算力的投资机会，基金经理对于算力硬件的商业模式以及AI资本开支的泡沫化一直抱以批判和怀疑的态度，研究的重点更侧重AI应用，但是在A股市场并没有找到合适的标的。在有色金属投资上，也暴露了基金经理在周期品上的短板，我们自2023年起弱化了自上而下的投资方法，因此对全球流动性以及地缘政治等因素推动的金属涨价缺乏认知。但我们2025年在锂电产业链上有所收获，延续了2024年以来在电力设备的投研成果。整体而言，组合在 2025 年表现不佳主要还是在科技和有色等全年主线上配置对冲不足。
截至4月8日，泰康新回报灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.17%，位于同类可比基金690/1287；近半年复权单位净值增长率为0.30%，位于同类可比基金846/1286；近一年复权单位净值增长率为24.36%，位于同类可比基金828/1286；近三年复权单位净值增长率为3.43%，位于同类可比基金899/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4162，位于同类可比基金735/1274。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为23.87%，同类可比基金排名383/1259。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.81%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.27%，同类平均为72.57%。2025年一季度末基金达到92.58%的最高仓位，2024年三季度末最低，为78.89%。
截至2025年末，基金规模为5561.02万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计598户，合计持有3324.5万份。其中管理人员工持有99.15万份，占比2.98%，机构持有份额占比71.78%，个人投资者占比28.22%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约365.22%，持续1年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国平安、中国太保、科达制造、三棵树、完美世界、中矿资源、杰克科技、宁德时代、若羽臣、海大集团。
（文章来源：中国证券报·中证网）
