AI基金长盛医疗量化股票A（002300）披露2025年年报，2025年基金利润2198.69万元，加权平均基金份额本期利润0.3019元。报告期内，基金净值增长率为10.92%，截至2025年末，基金规模为1.09亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至4月8日，单位净值为1.989元。基金经理是郝征，目前管理4只基金。其中，截至4月8日，长盛医疗量化股票A近一年复权单位净值增长率最高，达8.94%；长盛景气优选混合最低，为-0.55%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，我们认为医药行业有两点方向值得关注：1、创新药行业的个股选择是否会出现分化？从 2020 年至今，创新药投资在国内已经渐成风气，尤其是经过 2025 年的主题大幅上涨，相关的 AH 股创新药 ETF 都层出不穷。板块贝塔弱化将是 2026 年不得不面临的重要前提。在这个背景下，个股的分化一定会出现。2026-2027 年将是最早上市的一批创新药企的重要盈利转正期。市场的关注点将会从 BD（出海）转向产品放量、盈利转正。这些企业中有转型的大型药企、也有大中型的 biotech 公司，相关指标股值得重点关注。2、除了创新药是否还有其他的机会？我倾向于认为2026 年将会出现医药板块的困境反转机会。理由如下：1）全市场医药持仓比例达到历史低点，并且主要仓位集中在创新药产业链。这为医药行业传统白马股的反弹带来资金结构上的可能性。2）业绩兑现角度看，自 21 年见顶后，医药整体行业持续下行已经 5 年，期间龙头白马经历了估值与业绩增速双杀的局面，2026 年开始，一些行业格局已经重回稳定。相信在 2026 年下半年，伴随着部分医药产业政策的执行尾声，我们会看到更多的机会出现在非创新药方向。如医药商业、高值耗材、部分中药等。个股自下而上需要我们重新梳理，老龙头需要有新眼光去发现。这些都是整个医药行业值得重点关注的方向。
截至4月8日，长盛医疗量化股票A近三个月复权单位净值增长率为-7.22%，位于同类可比基金48/57；近半年复权单位净值增长率为-14.54%，位于同类可比基金48/57；近一年复权单位净值增长率为8.94%，位于同类可比基金51/57；近三年复权单位净值增长率为-5.59%，位于同类可比基金21/48。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2288，位于同类可比基金16/48。
截至4月7日，基金近三年最大回撤为31.51%，同类可比基金排名8/48。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为28.11%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.42%，同类平均为88.23%。2023年一季度末基金达到93.28%的最高仓位，2023年末最低，为75.72%。
截至2025年末，基金规模为1.09亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.71万户，合计持有5512.43万份。其中管理人员工持有3.49万份，占比0.06%，机构持有份额占比0.13%，个人投资者占比99.87%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约241.39%，持续3年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是益方生物、泰格医药、天士力、南微医学、百济神州、东阿阿胶、昭衍新药、康弘药业、药明康德、君实生物。
（文章来源：中国证券报·中证网）
