AI基金银华智荟内在价值灵活配置混合发起式A（005119）披露2025年年报，2025年基金利润7708.27万元，加权平均基金份额本期利润0.7347元。报告期内，基金净值增长率为47.79%，截至2025年末，基金规模为1.74亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为2.883元。基金经理是方建，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，银华集成电路混合A近一年复权单位净值增长率最高，达84.8%；截至4月3日，银华惠享三年定期开放混合最低，为44.37%。
基金管理人在年报中表示，对2026年，我们不悲观，判断经历了四季度的修整后，市场有望再拾阶而上。我们判断，中国的高质量转型正渐显成效，科技成长股行情或刚刚开始。本基金将重点关注那些具备良好基本面支撑，并有望受益于这波高质量转型春风的企业，重点集中于半导体软硬件、创新药和AI相关高端制造等行业，力求在风险可控的前提下，为投资者创造稳定且可持续的投资回报。作为基金经理，我将竭尽所能保持理性地应对市场变化，以更好的管理风险力争获取绝对回报。始终坚持投资框架：拥抱未来3-5年增长相对最确定、最快的行业，并选择这些行业里的龙头公司。
截至4月8日，银华智荟内在价值灵活配置混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为-1.79%，位于同类可比基金858/1287；近半年复权单位净值增长率为15.74%，位于同类可比基金125/1286；近一年复权单位净值增长率为74.80%，位于同类可比基金177/1286；近三年复权单位净值增长率为36.37%，位于同类可比基金269/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6808，位于同类可比基金359/1274。
截至4月7日，基金近三年最大回撤为51.51%，同类可比基金排名1236/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为30.08%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.14%，同类平均为72.57%。2020年末基金达到94.57%的最高仓位，2020年一季度末最低，为82.7%。
截至2025年末，基金规模为1.74亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计9696户，合计持有6784.14万份。其中管理人员工持有152.31万份，占比2.25%，机构持有份额占比14.75%，个人投资者占比85.25%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约103%，持续6年低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金重仓股分别是中微公司、中科飞测、芯源微、北方华创、拓荆科技、华海清科、江淮汽车、富创精密、精测电子、华虹公司、华虹半导体。
（文章来源：中国证券报·中证网）
