AI基金银华行业轮动混合（006302）披露2025年年报，2025年基金利润1876.3万元，加权平均基金份额本期利润0.2734元。报告期内，基金净值增长率为20.79%，截至2025年末，基金规模为8518.73万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.587元。基金经理是贲兴振，目前管理7只基金。其中，截至4月8日，银华优质增长混合近一年复权单位净值增长率最高，达25.26%；银华汇利灵活配置混合A最低，为3.41%。
基金管理人在年报中表示，对权益市场不悲观，仍然会有很多结构性机会。但因为过去一年多时间全A估值已经有所抬升，对选行业和个股的要求较高。我们会坚持不断完善自己的投资方法论，践行注重安全边际，均衡投资策略，优先选择现金流充裕、估值安全的标的。在公司股票定价考量上，估值排在质地前，质地排在短期景气度前，控制好组合波动率，争取实现相对稳健的投资回报，注重投资者体验。除了稳定价值类标的，我们还看好业绩改善的周期和出海比例高的高端制造标的，受益于政策刺激和估值修复的内需消费方向以及有产业趋势且业绩超预期兑现的个股机会。
截至4月8日，银华行业轮动混合近三个月复权单位净值增长率为-1.75%，位于同类可比基金427/689；近半年复权单位净值增长率为-1.20%，位于同类可比基金470/689；近一年复权单位净值增长率为23.52%，位于同类可比基金515/685；近三年复权单位净值增长率为7.04%，位于同类可比基金242/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3799，位于同类可比基金229/393。
截至4月7日，基金近三年最大回撤为26.89%，同类可比基金排名92/394。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为18.04%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.86%，同类平均为84.04%。2019年末基金达到91.13%的最高仓位，2019年上半年末最低，为41.99%。
截至2025年末，基金规模为8518.73万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2077户，合计持有5385.86万份。其中管理人员工持有117.61万份，占比2.18%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约363.8%，持续2年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、中国平安、三一重工、贵州茅台、紫金矿业、立讯精密、中国移动、中国太保、恒瑞医药、鹏鼎控股。
（文章来源：中国证券报·中证网）
