AI基金银华品质消费股票A（009852）披露2025年年报，2025年基金利润7830.84万元，加权平均基金份额本期利润0.1115元。报告期内，基金净值增长率为15.92%，截至2025年末，基金规模为4.76亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于消费股票。截至4月8日，单位净值为0.686元。基金经理是张萍和王璐，目前共同管理3只基金。其中，截至4月8日，银华医疗健康混合A近一年复权单位净值增长率最高，达16.9%；银华品质消费股票A最低，为-2.78%。
基金管理人在年报中表示，市场的机会往往会体现在边际变化最大的方向，从中央经济工作会议来看，以经济建设为中心，内需的增长将占据更为重要的位置。展望 2026 年，我们总体认为内需消费是赔率较高，但胜率需要动态观察的板块，好在很多优质消费股的股息率已经处于较为理想的区间，相关标的处于向下有底、向上空间动态观察的状态，我们作为底仓配置。
在此基础上，把握投资节奏和精选个股会是主要策略。目前看出行、服务消费整体景气度改善明显，出海方向的需求仍好于国内，尤其是海外产能布局较早的公司，短期可能因为汇率有压力，但中期看份额依然会加速提升。因此，有体验服务的户外消费、情绪消费等方向也将会是我们重点投资的领域。
截至4月8日，银华品质消费股票A近三个月复权单位净值增长率为-10.09%，位于同类可比基金37/43；近半年复权单位净值增长率为-19.75%，位于同类可比基金40/43；近一年复权单位净值增长率为-2.78%，位于同类可比基金21/43；近三年复权单位净值增长率为-15.88%，位于同类可比基金17/41。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0093，位于同类可比基金18/41。
截至4月7日，基金近三年最大回撤为33.28%，同类可比基金排名18/41。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.81%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.85%，同类平均为88.26%。2023年一季度末基金达到93.72%的最高仓位，2025年一季度末最低，为83.8%。
截至2025年末，基金规模为4.76亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2.45万户，合计持有6.35亿份。其中管理人员工持有605.32万份，占比0.95%，机构持有份额占比7.46%，个人投资者占比92.54%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约382.52%，持续1年高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、牧原股份、腾讯控股、迎驾贡酒、阿里巴巴-W、泸州老窖、毛戈平、山西汾酒、安琪酵母、老铺黄金。
（文章来源：中国证券报·中证网）
