AI基金安信均衡成长18个月持有混合A（011856）披露2025年年报，2025年基金利润8713.27万元，加权平均基金份额本期利润0.3284元。报告期内，基金净值增长率为33.36%，截至2025年末，基金规模为1.65亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.129元。基金经理是聂世林，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，安信优势增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达42.32%；安信新目标混合A最低，为5.36%。
基金管理人在年报中表示，预计全年居民存款“搬家”会持续，市场流动性充裕，板块间继续估值分化，总体估值不贵。我们预判中短期的主线依然是科技（国产芯片、半导体设备、存储、商业航天、AI 应用等）和有色，但展望全年，海外或是国内，科技成长方向的交易已非常拥挤，部分公司缺乏安全边际，面临波动加大的风险。随着“扩内需”措施逐步见效，“十五五”开局年低基数，CPI/PPI 有望逐步改善，顺周期的内需乃至地产产业链或将有不错收益。需要警惕的风险是：1）AI 泡沫；2）地产价格继续大跌。
截至4月8日，安信均衡成长18个月持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-5.20%，位于同类可比基金468/621；近半年复权单位净值增长率为-10.49%，位于同类可比基金546/621；近一年复权单位净值增长率为36.87%，位于同类可比基金342/617；近三年复权单位净值增长率为20.62%，位于同类可比基金236/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6039，位于同类可比基金204/550。
截至4月7日，基金近三年最大回撤为27.17%，同类可比基金排名125/551。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.52%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.92%，同类平均为85.83%。2024年一季度末基金达到92.55%的最高仓位，2021年上半年末最低，为61.24%。
截至2025年末，基金规模为1.65亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3272户，合计持有1.44亿份。其中管理人员工持有1.06份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约160.09%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、宁德时代、贵州茅台、紫金矿业、小米集团-W、山西汾酒、五粮液、药明康德、世纪华通、洛阳钼业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
