港股收评
4月2日，港股三大指数集体下挫。恒生指数跌0.7%险守25000点，国企指数、恒生科技指数分别下跌0.56%及1.63%。
盘面上，权重科技股集体走低，小米、阿里巴巴跌超3%，快手、美团跌超2%，腾讯控股跌超1%；中东局势未见停火契机，昨日领衔市场反弹的航空板块集体下跌；内存条现货市场价格跳水，半导体、芯片股低迷，龙头中芯国际跌3.5%；特朗普发声后黄金应声跳水，黄金股普跌，珠峰黄金跌超12%；商业航天、苹果概念股、铜、AI应用、光伏股、内房股、水务股、保险股齐跌。
另一方面，商务部等部门开展中央储备冻猪肉收储，猪肉股回暖；油气设备与服务、石油股强势，山东墨龙涨超16%；3月造车新势力集体回暖，新能源车集体拉升，奇瑞汽车大涨超15%；创新药板块活跃，绿叶制药涨超7%；电池、铝、啤酒、核能、食品、煤炭等板块上涨。
港股成交额前二十
南向资金
南向资金今日净买入港股198.28亿港元。南向资金今日成交额1151.55亿港元，港股大市成交2436.28亿港元。南向十大成交股中，盈富基金、恒生中国企业、小米集团-W分别获净买入85.46亿港元、25.94亿港元、11.15亿港元。中国海洋石油、阿里巴巴-W、长飞光纤光缆分别遭净卖出7.34亿港元、2.49亿港元、2.40亿港元。
市场热点
特朗普强硬表态引爆油价，IEA预计4月石油供应损失环比翻倍
截至收盘，山东墨龙(00568.HK)涨16.37%、百勤油服(02178.HK)涨9.26%，中石化油服(01033.HK)涨3.37%。
消息面上，特朗普发表演讲时的强硬表态震动市场，打压了市场此前对快速停火的高涨预期。
当地时间4月1日，美国总统特朗普发表全国讲话。特朗普表示，接下来几周将对伊朗进行更强火力打击。他还威胁称，一旦无法达成协议，美国将对伊朗所有的发电厂实施猛烈打击。
而随着特朗普冲突言论的升级，亚洲交易时段，国际原油期货随即跳涨。布伦特原油期货主力合约日内一度扩大涨幅至近7%。截至发稿，布伦特原油及WTI原油期货主连均涨超6%，站稳105美元/桶。
东吴期货分析称，尽管美伊局势暂缓，但是双方谈判条件分歧巨大，全面停火难以达成，地缘风险溢价仍在，成本支撑偏强。
且值得关注的是，国际能源署(IEA)署长比罗尔预计4月份的石油损失将是3月份的两倍，中东约40项关键能源资产受损，进一步加重了市场对石油供应的担忧情绪。
国金证券还指出，中东地缘冲突升级，直接推升国际油价与供应中断预期。油气高位运行，带动油服行业景气向上。短期看，油服公司作业量也有望快速提升。
伊朗：美以对伊朗能力一无所知，将战至敌人投降
据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人今天（4月2日）发表声明称，“战争将持续至敌人投降并感到永久悔恨”。声明还表示，美国和以色列对伊朗军事力量和装备的了解并不全面，对伊朗具有战略意义的强大能力一无所知。
据CCTV国际时讯报道，该发言人表示，“不要妄想你们已经摧毁了我们的战略导弹生产中心、远程进攻型和精确制导无人机、现代化防空和电子战系统以及特种装备，这种想法只会让你们更加深陷泥潭。”他强调，敌方将承受“更具毁灭性、范围更广、破坏性更大的行动”。
与此同时，以色列国防军当天监测到伊朗发动的第四次导弹袭击，局势持续紧张。今天稍早些时候，据华尔街见闻文章，特朗普在北京时间4月2日上午的全美电视讲话中自行宣称对伊朗战事取得“快速、决定性、压倒性胜利”。一旦冲突结束，霍尔木兹海峡自然会开放。未来两到三周将对伊朗开展极其猛烈的打击。
机构观点
宏观展望
滞胀交易回归！市场被特朗普一句话打醒：停止幻想，战争没那么快结束！
特朗普美东时间周三晚间的全国电视讲话，彻底击碎了投资者对中东战争即将收尾的期待。市场换挡迅速：股市下跌，油价飙升，美元走强，避险情绪全面回潮。
据新华社报道，特朗普在讲话中表示，美国将在"未来两到三周"对伊朗展开更猛烈的打击，并扬言要将伊朗"轰回石器时代"。他虽声称美军"即将"完成全部军事目标，却未给出任何结束冲突的具体时间表。
市场原本期待特朗普的全国电视讲话释放降温信号，结果却等来了升级威胁。野村、NAB等机构均指出，讲话未发出明确降温信号，霍尔木兹海峡封锁局面短期难解，全球油价高位压力或将延续至四月下旬。特朗普的演讲"确实令人失望"。
特朗普讲话后，布伦特原油期货应声上涨约7%，一度触及每桶108美元，美股期货下跌超1%，欧股跌幅超2%，亚太主要股指几乎全线飘绿。
站上200美元！欧洲柴油期货创2022年以来新高，成品油危机愈演愈烈
受中东冲突影响，霍尔木兹海峡通行受阻，全球燃料市场正面临严峻的供应冲击。
欧洲柴油期货价格周四跃升至2022年以来最高水平。伦敦市场盘中一度触及每吨1493.25美元，折合每桶逾200美元，涨幅达9.4%。由于海峡运输中断，柴油等成品油流通几乎停滞，部分炼油厂亦因原油进口受限而被迫减产。全球贸易商加紧调配资源，多批柴油货物已改道。
供应紧张态势已引发市场广泛关注。多位交易商和分析人士警告，若霍尔木兹海峡未来数周内无法恢复通行，欧洲将面临柴油短缺风险，拉丁美洲等地区预计也将承受类似压力。
个股机会
花旗：升优必选(09880)目标价至190港元，评级“买入”
花旗发布研报称，优必选(09880)2025年业绩超出预期，管理层正式将2026年Walker S系列人形机器人的出货量由2,000至3,000台上调至5,000台，并提出2026年毛利率目标为43%至45%。管理层相信，2026年将是优必选将其人形机器人迈向商业转型之年，而不是验证之年。该行将优必选今年和明年收入预测上调36%和52%，目标价由155港元上调至190港元，维持“买入”评级。
瑞银：升上海医药(02607)目标价至15.2港元，评级为“买入”
瑞银发布研报称，上海医药(02607)去年总收入同比升3%至2,840亿元人民币，纯利同比升25.7%至57.2亿元，经常性纯利同比跌26.7%至29.8亿元人民币，大致上符合预期。将上海医药2026至2028年盈利预测下调1%至上调3%，目标价由15港元上调至15.2港元，评级“买入”。
该行指出，考虑到上海医药的定位策略、多元化业务以及在快速增长业务中的竞争优势，该行预计上海医药在“十五五”期间的增长将超越其医药分销同行。
里昂：海底捞(06862)重新聚焦发展子品牌战略正确，维持“跑赢大市”评级
里昂发布研报称，维持海底捞(06862)“跑赢大市”评级，目标价19港元。鉴于海底捞当前挑战，2025年3.9次的翻台率已相当稳健。预计门店数量将增长2%，与2025年整体火锅门店数量收缩7%形成对比。该行表示，海底捞竞争缓和应有助于门店扩张; 估计2026至2028年门店数量的年均复合增长率为2%至3%，又认为海底捞重新聚焦于发展子品牌在战略上是正确的。
美股盘前
美股盘前，三大股指期货普跌，纳斯达克100指数期货跌1.58%，标普500指数期货跌1.23%，道指期货跌1.01%。
盘面上，油气概念集体上涨，美国原油基金ETF涨超8%，埃克森美孚、西方石油涨超2%。
美股贵金属概念悉数走低，赫克拉矿业、哈莫尼黄金跌超5%；两倍做空黄金ETF GLL涨超5%，两倍做空白银ETF ZSL涨超10%。
热门板块中，存储、光通信概念齐跌，闪迪跌超5%，美光科技跌超4%； Lumentum跌超5%，应用光电跌超3%。
财经日历
（文章来源：哈富证券）
