板块聚焦：

　　特朗普强硬表态引爆油价，IEA预计4月石油供应损失环比翻倍

　　当地时间4月1日，美国总统特朗普发表全国讲话。特朗普表示，接下来几周将对伊朗进行更强火力打击。他还威胁称，一旦无法达成协议，美国将对伊朗所有的发电厂实施猛烈打击。

　　而随着特朗普冲突言论的升级，亚洲交易时段，国际原油期货随即跳涨。布伦特原油期货主力合约日内一度扩大涨幅至近7%。截至发稿，布伦特原油及WTI原油期货主连均涨超6%，站稳105美元/桶。

　　另据CCTV国际时讯，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人发表声明称，美国和以色列对伊朗强大能力一无所知，敌方将承受更具毁灭性、范围更广、破坏性更大的行动。

　　东吴期货分析称，尽管美伊局势暂缓，但是双方谈判条件分歧巨大，全面停火难以达成，地缘风险溢价仍在，成本支撑偏强。

　　且值得关注的是，国际能源署(IEA)署长比罗尔预计4月份的石油损失将是3月份的两倍，中东约40项关键能源资产受损，进一步加重了市场对石油供应的担忧情绪。

　　国金证券还指出，中东地缘冲突升级，直接推升国际油价与供应中断预期。油气高位运行，带动油服行业景气向上。短期看，油服公司作业量也有望快速提升。

　　相关概念股：山东墨龙(00568.HK)、百勤油服(02178.HK)、延长石油国际(00346.HK)、中石化油服(01033)、中国海洋石油(00883)等。

　　机构观点：

　　瑞银：中国电力和资源板块有望步入多年增长周期

　　4月2日，瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点，认为在政策支持、结构性需求增长和海外扩张的推动下，中国电力和资源板块有望步入多年增长周期。

　　瑞银表示，“十五五”时期电网和可再生能源投资将大幅提升，加上人工智能（AI）数据中心负载增加、电气化加速，都在重塑电力需求结构。2026年至2030年，中国电力需求增速或显著高于以往，瑞银预计需求或将保持6%至7%的年均复合增速。中国企业具有成本、技术（尤其是可再生能源和储能）优势，并在全球拓展业务，形成了从上游材料、电网基础设施到下游电力、可再生能源和储能设备的全产业链布局。

　　个股掘金：

　　大族数控(03200)：年度归母净利同比增超1.73倍，公司AI PCB加工新赛道占据重要卡位

　　近日，大族数控公布2025年业绩，营业收入约57.73亿元，同比增长72.68%；归属于上市公司股东的净利润约8.24亿元，同比增长173.68%；基本每股收益1.95元，拟每10股派发现金红利6元(含税)。

　　光大证券发布研报称，考虑到大族数控下游景气度较高，钻孔类设备增长强劲，该行上调公司2026-2027年归母净利润分别为17.1/28.8亿元(原预测为12.5/19.4亿元)。该行认为，大族数控具备PCB专用设备一站式综合服务的优势，通过超快激光钻孔设备的技术领先优势在AI PCB加工新赛道上占据重要卡位，业绩具备较大增量空间。

　　脑动极光-B(06681)：已于近期成为北京前沿脑机接口研究院战略合作单位

　　脑动极光-B发布公告，集团已于近期正式成为北京前沿脑机接口研究院的战略合作单位。2026年3月27日，公司的子公司浙江脑动极光医疗科技有限公司与北京前沿脑机接口研究院现场签署战略合作协议。

　　随着国家“十五五”规划将脑机接口列入重点发展方向，以及2026年政府工作报告的相关部署，脑机接口产业正迎来快速发展期。在此背景下，北京前沿脑机接口研究院的成立，标志着我国脑机接口领域迈入以临床深度需求牵引、全链条系统性转化的新阶段。研究院直面我国超1亿神经系统疾病患者的迫切需求，力求解决当前“技术先行、场景滞后”的结构性短板。

　　轩竹生物-B(02575)：25年度毛利同比增加102.33%，安久卫®商业化布局扩大

　　近日，轩竹生物-B发布截至2025年12月31日止年度业绩，该集团取得收入5177.2万元，同比增加72.03%；毛利3336.9万元，同比增加102.33%；母公司拥有人应占亏损2.46亿元，同比收窄55.88%；每股亏损0.53元。

　　报告期内，本集团采取灵活且有针对性的商业战略，以最大限度地发挥每款上市产品和目标市场的优势，并取得令人瞩目的成绩。截至报告期末，在消化系统疾病药物安久卫®的商业化布局上，本集团采用省级代理与精细化招商相结合的分销模式，组建了累计48人的内部销售团队，搭建起覆盖超90家分销商、辐射全国超2,000家医疗机构的销售网络；在肿瘤药物轩悦宁®及轩菲宁®的商业化推广上，本集团推行市场与医学双轮驱动的直销战略，组建超150人的专业化商业团队，有序推进上市产品在境内的商业化进程。

　　均胜电子(00699)：25年归母净利同比增近四成，汽车安全业务版图拓展取得较大突破

　　近日，均胜电子公布2025年业绩，实现营业收入约611.83亿元，同比增长约9.5%，整体毛利率较同期提升2.1个百分点至18.3%，经营性净现金流增长至约54亿元，归母净利润约为13.36亿元，较去年同期大幅增长39.08%。基本每股收益0.95元，拟每10股派发现金红利1.8元(含税)。

　　报告期内，公司新获定点项目的全生命周期订单金额约970亿元，规模再创新高，其中汽车安全业务约509亿元，汽车电子业务约461亿元。汽车安全业务继续保持大规模的新业务订单，并在新客户结构与业务版图拓展方面取得较大突破。头部自主品牌及造车新势力正成为公司订单增长的核心驱动力，订单占比持续提升。

　　中国旭阳集团(01907)：中东局势扰动能源格局，公司化工板块有望贡献业绩弹性

　　中东局势持续扰动全球能源与化工供应链格局。德邦证券认为，展望2026，伴随中东地缘危机延续推动国际原油价格大幅上涨，公司所营化工品业务也将迎来价格的同步大涨（如甲醇、己内酰胺市场价3月底较年初涨幅分别超60%、30%），多年布局或将迎大幅收获期。

　　此外，4月2日，中国旭阳集团在官方微信公众号发布消息称，公司自主研发的己内酰胺制己二胺装置，于2026年3月30日完成催化剂填装，为4月份投产奠定基础，2026年全年预计完成产量约3万吨。

（文章来源：哈富证券）