4月1日，电子元件板块异动，个股批量大涨。截至早间收盘，板块大涨3.04%，涨幅居市场前列。个股方面，本川智能涨超13%，晶赛科技涨超11%，中京电子涨停，逸豪新材涨超8%，则成电子、中英科技、依顿电子、法拉电子多股涨超5%，协和电子、中富电路、明阳电路、超声电子等多股涨超4%。

　　氦气供应受阻波及半导体

　　美伊冲突之下，半导体行业关键材料的采购和成本压力正引发担忧。据媒体报道，韩国芯片厂商正密切关注局势发展，担心供应中断可能影响氦气、稀释剂、乙醇和异丙醇（IPA）等关键原材料的供应。

　　氦气在半导体产业中扮演着举足轻重的角色，是一种被称为“黄金气体”的稀有惰性资源。作为天然气（LNG）生产的副产品，其严重依赖卡塔尔，该国约占全球供应量的三分之一。

　　此前的3月18日，全球最大的LNG（液化天然气）生产基地卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭。氦气通常需要从液化天然气中提取，其供应也因此受到波及。据统计，全球半导体制造行业对氦气的需求量占氦气总需求量的30%以上，是芯片光刻、刻蚀、离子注入、气相沉积等核心制程必需的载气、保护气与吹扫气。

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　　业内人士指出，近日氦气现货价格飙升，与2月末的价格相比，涨幅已超过50%。

　　韩国是受此次氦气短缺冲击最大的国家，全球存储芯片市场的两大霸主三星电子与SK海力士已紧急启动库存核查机制，其采购部门每天检查关键材料的供应情况和价格波动，以防止生产中断。

　　三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商正优先考虑以当前市场价格确保充足库存，其采购部门每天检查关键材料的供应情况和价格波动，以防止生产中断，供应稳定已超越成本考量。

　　市场面临重新定价

　　据报道，即便和平谈判达成，拉斯拉凡工业城的重建也可能需要数年时间，因此供应短缺和价格波动将成为中长期风险。

　　截至目前，氦气在半导体制造过程中尚无替代品。据MoneyDJ报道，尽管台积电和联电已实现60%至75%的氦气回收率，显著降低了对进口的依赖，但每日约25%的氦气损耗仍需通过进口补充，且回收系统耗电量巨大。另据韩国国际贸易协会的数据，去年韩国氦气进口总量的64.7%来自卡塔尔。

　　开源证券认为，全球地缘政治风险加剧，对技术依赖环节的“断供”隐忧或将被市场重新定价。半导体材料的投资逻辑已形成“双轮驱动”。短期内，供应链安全焦虑加速下游制造厂导入国产方案的意愿与紧迫性，尤其对“卡脖子”环节。长期来看，资本层面的布局已全面加速，产业端密集催化将纷至沓来，国产先进制程与先进存储扩产确定性高，打开上游铲子股成长空间。

　　A股方面，电子元件股整体表现向好，62只成份股中今年有40只上涨，涨幅中位数为8.62%。其中，金安国纪年内涨幅最大，达87.4%；科翔股份、泰晶科技、南亚新材、中英科技涨幅居前，年内均大涨约60%。此外，广合科技、迅捷兴、明阳电路、商络电子等也均涨超30%。

（文章来源：东方财富研究中心）