4月1日，国内期货市场能化板块大面积飘绿，原油系期货集体下跌。其中，原油主力合约夜盘一度跌超10%，盘中跌破700元/桶关口，最低触及662.1元/桶；燃油期货主力合约一度跌超4%，最低触及4265元/吨，截至发稿报4311元/吨。市场情绪在地缘缓和信号下快速转向。

　　市场信息梳理

　　消息面上，据新华社消息，美国总统特朗普3月31日傍晚在白宫表示，美国将在“两到三周”内结束对伊朗的战事，可能在此之前与伊朗达成协议。伊朗方面，据央视新闻报道，当地时间3月31日，伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗愿意结束战争，但前提是其诉求得到满足，尤其是获得不再遭受侵略的保证。

　　此外，据每日经济新闻，特朗普当地时间3月31日在社交媒体上发文说，所有因霍尔木兹海峡被关闭而无法获得航空燃油的国家，比如拒绝参与打击伊朗的英国，“我给你们建议：第一，从美国买，我们有的是；第二，鼓起勇气去海峡那里抢过来”。特朗普29日接受采访时表示，他希望“夺取伊朗的石油”，并可能占领作为石油出口枢纽的哈尔克岛。据悉，特朗普当日在接受采访时表示，他的“首选是夺取石油”。特朗普说道：“老实说，我最想做的事就是夺取伊朗的石油。”

　　期货市场方面，据东方财富期货APP数据，4月1日截至发稿，原油主力合约资金净流出7.23亿元，燃油主力合约净流出3.18亿元。龙虎榜数据显示，前一交易日燃油主力合约前20席多头减仓7560手，前20席空头减仓7706手，前20席位净持仓虽近期收窄但仍维持净空态势。

　　机构观点速览

　　机构对后市持谨慎态度，认为消息面主导短期波动，但供应压力仍存。

　　迈科期货指出，昨日伊朗总统表示伊朗有结束战争的必要意愿，但需要获得防止再次侵略的保证，结合此前特朗普“美国将在2-3周内结束战争”的表态，市场认为双方就结束战争存在共识，原油大幅下跌，预计日内能源品先补跌。高硫方面，持续受到霍尔木兹海峡封锁与中东产油国降产的利好支撑，伊朗允许马来西亚船只通行霍尔木兹海峡，有利于国内地炼持续获得原料，但中东缺失的供应难以完全替代，高硫供应较地缘冲突前仍然偏紧，裂解持续受到支撑，偏强看待。低硫方面，尼日利亚炼厂装置利好，因海峡封锁，科威特低硫出口亚洲亦受限，低硫供应压力减轻，加之近期国内炼厂减化保油，加剧了成品油对低硫原料的分流，进一步强化了低硫供应端利好，LU-FU价差短期观望。FU2605参考3024支撑，5020压力；LU2605参考支撑3600，压力6500。

　　南华期货分析称，近期消息面一直比较杂乱，多空因素交织，高溢价下受消息影响较大。抛开消息面，我们更多还是要关注实质性的变化。霍尔木兹海峡短期依然处于关闭状态，昨日伊朗在迪拜港口袭击了满载的科威特油船。目前来看，盘面在和谈预期及封锁现实之间反复拉扯，但整个价格重心还是在上移，海峡中断带来的供应损失在不断被计价。本周面临几个关键的时间节点，包括特朗普设定的 4.6 的时间节点，4.3 耶稣受难日，国内清明节等等，市场仍存较大的不确定性，做好风险管理。

　　正信期货认为，地缘出现降温信号，但原油盘面反应略显克制，或仍警惕特朗普TACO交易，短期关注期权买看跌博弈地缘溢价继续回落的机会，或待出现实质性停火后做空波动率的机会。中期，油价重心较战前已抬高，关注二季度旺季来临前盘面止跌企稳，逢低卖看跌的机会。

　　（以上内容来自公开资料，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，交易需谨慎。）

（文章来源：东方财富研究中心）