3月30日，招商银行举行2025年度业绩发布会。会上，招商银行董事长缪建民表示，当前，银行业持续面临低利率、低利差、低费率的挑战。展望2026年，招商银行将持续提升财富管理、数字科技、风险管理三大能力，不断拓宽护城河。

积极应对市场挑战

　　招商银行年报显示，2025年，该行营业收入3375.32亿元，同比增长0.01%；归属于该行股东的净利润1501.81亿元，同比增长1.21%。收入结构方面，招商银行净利息收入占比为63.87%，非利息净收入占比36.13%，继续保持行业领先水平。

　　“2026年，我们会把稳息差放在更加突出的位置。”缪建民认为，当前银行业竞争的关键，不再是简单的规模扩张，而是如何在利率中枢下行周期中保持收益能力的相对优势。

　　缪建民表示，招商银行将通过加快转型应对市场下行挑战，推进国际化、综合化、差异化、数字化“四化”建设。在国际化方面，招商银行位于香港的境外机构这两年高质量发展成效显著；综合化方面，该行旗下各子公司协同发力，营收和利润贡献占比持续提升，成为该行的重要优势；差异化是招商银行的特色与护城河，董事会明确“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值创造银行”的发展模式；数字化方面，依托此前金融科技的行业领先优势，招商银行目标建成行业内第一家智能银行。

　　年报显示，2025年，招商银行平均总资产收益率（ROAA）1.19%，平均净资产收益率（ROAE）13.44%，同比分别下降0.09个百分点和1.05个百分点。

　　“只有保持10%以上的资产收益率水平，银行才能为股东创造较为理想的回报。”招商银行行长王良表示，近年来招商银行净资产规模不断扩大，在利润增速放缓的背景下，分母端的扩张使得该行净资产收益率近两年呈现下行趋势。对此，招商银行管理层高度重视，正加强净资产收益率管理，着力提升整体资本回报水平。未来该行净资产收益率将以10%作为底线进行严格管控。

继续巩固财富管理业务优势

　　作为“零售之王”，招商银行的财富管理业务备受市场关注。报告显示，截至2025年，招商银行管理零售客户总资产余额17.08万亿元，较上年末增长14.44%，创历史新高。

　　截至2025年末，该行财富产品持仓客户数达6412.25万户，较上年末增长10.15%；大财富管理收入440.13亿元，同比增长16.91%，为近3年最好水平。

　　对于招商银行未来在财富管理方面的布局，王良称，该行将抢抓当前居民财富增长，理财资产配置需求，继续巩固该行的优势。具体做法上，产品线更加全面，无论是理财、基金、保险、信托、黄金、境外资产配置等业务，要根据客户需求的变化，全面布局，加快升级。其次是服务方式，保持线下线上相结合。近几年来，该行不断提升客户经理线下服务零售客户，尤其是对高净值客户的服务能力，取得积极成效。通过这些努力，招商银行在财富管理方面会保持快速增长的势头，带动整个财富管理收入增长。

全面推动数智化建设

　　近年来，银行业持续推动数智化建设。报告显示，2025年，招商银行信息科技投入129.01亿元，达到该行营业收入的4.31%；研发人员达11051人，占该行员工总数的9.09%。同时，招商银行还持续构建业界领先的智算基础设施，报告期内，该行日均Tokens吞吐较2024年增长10.1倍，落地领域专精模型183个。

　　对此，缪建民表示，过去，招商银行在金融科技方面走在行业前面，现在招商银行目标是要建成行业内第一家智能银行。

　　缪建民认为，银行业未来分化主要在两个领域——经营、技术。招商银行目前在经营领域已经形成了比较强的核心竞争力。下一步该行将在技术领域打造护城河，这也是为了该行能在应对行业竞争以及下行周期中，仍能保持长远的核心竞争力。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）