3月30日早盘，粮食概念股价异动直线拉升，截至早间收盘，板块大涨3.11%，领涨市场概念板块。个股方面，新农开发、北大荒、金健米业涨停，苏垦农发涨超7%，新赛股份、农发种业涨超5%，万向德农、荃银高科涨超4%，隆平高科、神农种业、敦煌种业、浙农股份、康农种业、大北农等涨超3%。

　　中东局势波及粮食安全

　　美国和以色列2月底对伊朗发动军事打击后，霍尔木兹海峡航运持续受阻。全球资源市场遭受巨大冲击，化肥供应链也随之受阻，全球粮食安全问题引发市场关注。

　　霍尔木兹海峡作为关键国际运输通道之一，直接影响国际市场的化肥供应。全球约三分之一的海运化肥和近一半的硫黄经霍尔木兹海峡运输。封锁这一海峡给全球化肥运输带来消极影响，化肥价格骤然上升。

　　截至3月30日发稿，美国芝加哥期货交易所的尿素期货报价687.5美元/吨，比美以伊战事爆发前的465.5美元/吨增长了47.70%，较去年同期涨超80%。

　　图片：尿素价格，TRADING ECONOMICS

　　从全球范围来看，海湾国家是重要的化肥出口国。2023年，沙特、卡塔尔、阿曼等国的尿素出口量占海湾国家出口总量的94%，无水氨出口量占海湾国家出口总量的98%。海湾国家还生产全球约五分之一的磷肥，其中沙特是全球主要的磷肥出口国。

　　此外，伊朗拥有全球第二大天然气储量。天然气是制造氮肥的关键原料，经天然气脱硫得到的硫黄，又是生产磷肥的主要原料。近期航运受阻和天然气供应中断，已迫使多地化肥工厂减产甚至停产，卡塔尔在液化天然气设施遭袭后暂停了全球最大尿素工厂的生产，印度和孟加拉国也关闭部分化肥产能。

　　粮食安全战略地位突出

　　世界粮食计划署3月分析预测，如果战事持续，未来数月全球粮食安全问题或将加重。其中，西非和中非粮食不安全人数恐将增加21%，东非和南部非洲将增加17%，亚洲将增加24%。

　　美国外交关系协会专注于粮食安全问题的高级研究员迈克尔沃茨指出，“一场粮食灾难即将来临，可我们还在只谈论天然气价格。” 为缓解压力，一些国家开始动用储备并调整供应路径。阿联酋表示，其关键物资储备可维持4至6个月，沙特也通过提前采购确保约4个月的小麦供应。

　　我国粮食安全的战略地位突出。2026年“一号文”继续强调守牢国家粮食安全底线，稳定发展粮油生产。首次强调“加力实施”新一轮千亿斤粮食产能提升行动，将粮食产量稳定在1.4万亿斤左右。首次提出“实施粮食流通提质增效项目”，落实好粮食产销区省际横向利益补偿政策，意味着粮食主销区（广东、浙江等）直接向主产区（黑龙江等）提供财政补偿或产业协作支持。

　　华安证券研报观点指出，主粮供给偏紧，叠加地缘冲突扰动全球农资供应链，进一步强化粮食安全底层逻辑。此外，外部贸易摩擦加剧市场不确定性，粮食板块因需求刚性和低估值特性吸引避险资金。

　　A股方面，粮食概念股今年整体表现较强，30只概念股中有22只今年股价上涨，涨幅中位数为8.81%。成份股中，亚盛集团涨幅最大，年内涨超55%；其次是农发种业，年内涨超33%。此外，苏垦农发、北大荒、登海种业、深粮控股、新赛股份、金健米业、川宁生物、隆平高科等多股年内涨超10%。

（文章来源：东方财富研究中心）