3月25日,A股震荡走高。资金方面,沪深两市全天成交21798亿元。期权方面,各品种期权标的全线走高,期权市场活跃度、隐含波动率均逆势下行,市场情绪偏谨慎。
当日,期权成交量整体回落,受ETF期权主力合约到期影响,持仓量也明显下降。具体来看,上证50ETF期权成交量为1131114手,持仓量为1545495手,成交额为4.86亿元;上交所沪深300ETF期权成交量为1211910手,持仓量为1400315手,成交额为6.78亿元;上交所中证500ETF期权成交量为2070625手,持仓量为1493395手,成交额为26.33亿元;华夏科创50ETF期权成交量为1268964手,持仓量为2194439手,成交额为4.71亿元;易方达科创50ETF期权成交量为237973手,持仓量为588436手,成交额为0.89亿元;创业板ETF期权成交量为1833834手,持仓量为1514990手,成交额为9.24亿元;深交所沪深300ETF期权成交量为156648手,持仓量为285604手,成交额为0.81亿元;深交所中证500ETF期权成交量为410826手,持仓量为519475手,成交额为2.53亿元;深证100ETF期权成交量为160960手,持仓量为142550手,成交额为0.18亿元;沪深300股指期权成交量为88260手,持仓量为181562手,成交额为6.68亿元;中证1000股指期权成交量为285947手,持仓量为287176手,成交额为39.95亿元;上证50股指期权成交量为30200手,持仓量为77146手,成交额为1.45亿元。
各品种期权隐含波动率逆势下行,整体处于年内均值附近,期权市场情绪偏谨慎。数据显示,上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1772,上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1684,上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2154,华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.3474,易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2971,创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2302,深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1614,深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2992,深证100ETF期权加权隐含波动率为0.9304,沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1607,中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2497,上证50股指期权加权隐含波动率为0.1731。
期权标的全线收红,但期权市场活跃度逆势下行,持仓量也显著收缩,且各个品种期权隐含波动率逆势走低,整体处于年内均值附近,期权市场情绪偏谨慎。当前,创业板、科创50及中小盘风格期权标的日内波动仍处于高位,预计短期内高波动特征将延续。建议灵活捕捉日内波段交易机会,并结合波动率策略进行布局。中期来看,随着中东地缘冲突的缓解,股指有望继续震荡上行,可考虑在回调过程中分批布局多单,或构建远月合成多单组合,也可通过滚动卖出看跌期权来增强收益。
(文章来源:期货日报)