摘要：美国有意停火一个月，特朗普称美伊谈判“可能已相当接近达成协议”；股价年内跌近四成，Robinhood豪掷15亿美元回购；理想汽车宣布10亿美元的股票回购计划；拼多多、快手、泡泡玛特今日将公布财报。
全球市场：
美股市场：美股三大指数03月24日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌84.41点，收于46124.06点，跌幅为0.18%；标准普尔500种股票指数下跌24.63点，收于6556.37点，跌幅为0.37%；纳斯达克综合指数下跌184.87点，收于21761.89点，跌幅为0.84%。据央视新闻，当地时间3月24日，央视记者获悉，美国政府通过巴基斯坦向伊朗提出一份包含15项条件的结束冲突方案，涵盖核计划、导弹能力及地区问题。据了解，美方正考虑推动为期一个月的停火，以便就上述条款展开进一步谈判。
大型科技股普跌，甲骨文跌超4%，谷歌跌超3%，微软、奈飞、美光科技跌超2%，亚马逊、Meta跌超1%，英伟达小幅下跌；苹果、英特尔、特斯拉小幅上涨。
光通信股普涨，应用光电涨近19%，Lumentum涨超10%，康宁涨超8%。软件股下挫，赛富时跌超6%，Adobe跌超3%，Applovin跌超5%。
热门中概股收盘涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收跌0.43%。哔哩哔哩跌超3%，百度、蔚来、网易跌超1%，理想汽车涨超3%，拼多多涨1.91%。
欧股市场：欧洲三大股指03月24日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于9965.16点，较前一交易日上涨71.01点，涨幅为0.72%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7743.92点，较前一交易日上涨17.72点，涨幅为0.23%；德国法兰克福股市DAX指数报收于22636.91点，较前一交易日下跌16.95点，跌幅为0.07%。
商品市场：国际油价尾盘跳水。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.26美元，收于每桶88.39美元，涨幅为0.30%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨67.60美元，涨幅1.53%，报4474.9美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨2.09美元，涨幅3.01%，报71.445美元/盎司。现货黄金上涨67.51美元，涨幅1.53%，报4474.38美元/盎司。现货白银上涨2.11美元，涨幅3.05%，报71.26美元/盎司。
热点要闻：
特朗普称美伊谈判“可能已相当接近达成协议”，报道称美国有意停火一个月、提15条和谈方案
当地时间周二，美国总统特朗普称，伊朗方面“希望达成协议”，“开始理性沟通”；美国正与伊方谈判、与“正确的人”沟通；伊方同意不发展核武，包括不会进行铀浓缩活动；美对伊行动已“取得胜利”，希望外交方式结束军事行动。
报道称，美国正与多个斡旋方讨论最快于本周举行对伊朗的高层和平会谈，但仍在等待德黑兰方面回应。据了解，美国已向伊朗提出一份包含15项内容的停战方案，并称伊方已在部分关键条款上作出让步，但目前尚无确凿证据显示协议已达成。
经过与伊朗和阿曼协商，一艘泰国油轮安全通过霍尔木兹海峡
泰国外长3月24日确认，经过与伊朗和阿曼协商，一艘停泊在波斯湾多日的泰国油轮已顺利通过霍尔木兹海峡，预计4月初抵达泰国。在中东局势紧张背景下，此次通行被视为积极信号，显示相关沟通机制正在发挥作用。伊朗驻泰国大使馆随后也发表声明，称此次通行得益于伊朗、泰国与阿曼三方的密切合作，并强调珍视与泰国之间的友好关系。
华尔街看好黄金：长期逻辑没变，回调即买入机会
尽管金价正与华尔街此前描绘的牛市蓝图渐行渐远，多位市场分析师仍将此次回调定性为买入机会，而非趋势逆转。花旗认为，散户动量资金主导的持仓结构是此番跟跌主因，多家机构将抛售视为短期错位，维持看涨立场：渣打预计三个月内反弹至5375美元，Yardeni年末目标价5000美元，美银年末目标5750美元，花旗基准情景下看至5000美元，若中东冲突长期化则有望升至6000-7000美元。
NASA战略大转向：放弃绕月空间站，200亿美元押注月球基地
在全球太空竞争加速、地缘政治博弈不断升温的背景下，美国国家航空航天局(NASA)新任局长贾里德·艾萨克曼当地时间周二表示，NASA将取消在月球轨道部署空间站的计划，转而在未来七年内利用相关组件，在月球表面建设一座耗资200亿美元的基地。
OpenAI计划关停Sora视频平台，非营利部门希望2026年开支10亿美元
OpenAI将停止Sora AI视频生成服务，精简产品线。这一举措是OpenAI在潜在最早于今年第四季度进行IPO前，重新聚焦商业与编程功能的一系列调整之一。OpenAI计划今年通过其非营利部门投资10亿美元用于各类与人工智能相关的项目，该部门还进行了多项关键人事任命。同日，报道称，OpenAI完成了新款AI模型的初步开发，Altman不再直接监督该公司的安全团队，将侧重于融资和供应链，打造数据中心。
AI自主决策权扩大，Anthropic为Claude Code引入自动模式
Anthropic宣布为Claude Code推出"自动模式"（auto mode），允许AI自行判断哪些操作可以直接执行，无需等待用户逐一确认。新功能的核心在于内置安全机制，每项操作在执行前均会经过AI安全层的审查，系统将自动放行被判定为安全的操作，并拦截存在风险的行为。
个股聚焦：
微软租下甲骨文与OpenAI放弃的德克萨斯数据中心，与英伟达就核能展开AI合作
微软(MSFT.US) 悄然接盘甲骨文(ORCL.US) 与OpenAI谈判破裂的德克萨斯700兆瓦数据中心项目，豪掷约500亿美元押注AI基础设施扩张；与此同时，微软携手英伟达(NVDA.US) 推出"AI for nuclear"计划，借助AI将核电许可审批周期压缩92%。一场争夺算力与能源的双线战役，微软已全面提速。
Arm亲自下场造芯片，Meta、OpenAI闪电下单
软银旗下芯片设计服务公司 Arm Holdings(ARM.US) 周二发布首款自研芯片AGI CPU，专为数据中心的新型代理工作负载而设计。据悉，每个AGI CPU最多可配备136个Arm Neoverse V3内核，功耗约为300瓦。作为开发过程中的主要合作伙伴， Meta Platforms(META.US) 将成为Arm AGI CPU的首个主要客户。Arm也表示，OpenAI、 Cloudflare(NET.US) 和 SAP SE(SAP.US) 也计划购买该芯片。Arm首席执行官Rene Haas对媒体表示，Arm预计五年后年收入将达到250亿美元，约为目前销售额的五倍。他也表示，新芯片到2031年将带来150亿美元的“收入机会”。截至周二收盘，Arm下跌1.41%。但在营收预测公布后，公司盘后涨超7%。
博通(AVGO.US) 物理层产品部门产品营销总监Natarajan Ramachandran周二对媒体表示， 台积电(TSM.US) 的产能已"触及极限"，而就在几年前，他还会将台积电的产能形容为"近乎无限"。他预计，台积电将在2027年前持续扩产。同时短缺压力正从芯片本身蔓延至激光器件和印刷电路板等上下游环节。
美国风投基金上市4天翻10倍
截至周二收盘，上周四登陆美国纽约证券交易所的 FUNDRISE INNOVATION FUND LLC(VCX.US) 继续冲高64%，最新报价达314.99美元，较IPO价格31.25美元翻了足足10倍。这家基金遭到赌博式狂炒的原因也很简单：基金持仓中包含Anthropic、OpenAI和SpaceX等超级明星初创公司。
Circle创历史最大单日跌幅
稳定币发行商 Circle(CRCL.US) 周二暴跌20.11%，创公司历史最大单日跌幅。消息面上，最新版本的美国加密法案“清晰法案”（Clarity Act）可能禁止稳定币发行商仅因客户持有稳定币就向其支付类似于“利息”的收益，而这正是此类资产获客的关键方式。USDC主要分发平台的 Coinbase(COIN.US) 也因此下跌9.76%。另据报道，Circle的竞争对手Tether宣布已聘请一家未具名的四大会计师事务所，首次对其USDT储备进行审计。
股价年内跌近四成，Robinhood豪掷15亿美元回购“自救”
美国在线零售券商 Robinhood(HOOD.US) 宣布了一项新的股票回购计划，授权公司在股价持续下跌之际回购至多15亿美元的股票。在去年股价上涨逾两倍之后，这家总部位于加利福尼亚州门洛帕克的公司自2026年初以来股价已累计下跌39%，这为公司提供了回购窗口。Robinhood首席财务官希夫·维尔马周二在声明中表示：“此次授权体现了我们管理团队和董事会的信心，相信我们有能力持续为客户提供创新产品，为股东创造价值，同时实现长期资本回报。”
亚马逊进军人形机器人赛道
亚马逊(AMZN.US) 周二确认，公司已经收购人形机器人初创公司Fauna Robotics，财务条款不详。该公司创立于2024年，并在今年初推出售价5万美元的人形机器人Sprout。
伯恩斯坦“泼冷水”：马斯克超级芯片工厂需5-13万亿美元资本开支，"比登陆火星还难"
伯恩斯坦研究在最新报告中以详尽的量化测算指出，若要实现马斯克所设想的每年1太瓦算力生产目标，所需资本开支高达5至13万亿美元，所需晶圆产能相当于全球现有半导体产能总量，这一挑战"比登陆火星还难"。
港市前瞻：
南向资金追踪｜净卖出超273亿港元刷新历史次高纪录借反弹大举抛售三大ETF
数据显示，南向资金昨日成交约1505.57亿港元，较前一日大幅缩量239亿，占昨日恒指成交总额的49.67%，短线占比保持四成以上。
昨日港股拉升反弹，但南向资金反而净流出273.61亿港元，刷新历史单日卖出次高纪录。其中，沪港股通净流出约171.24亿港元，而深港股通净流出约102.37亿港元。
短线看来，资金偏好通过盈富基金(02800.HK)、南方恒生科技(03033.HK)、恒生中国企业(02828.HK)三只ETF博弈反弹，前一日大举抄底后，昨日分别净卖出130.7亿、59.58亿、59.57亿港元。
个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金
大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)7.50亿港元；泡泡玛特(09992.HK)6.48亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)4.85亿港元。
大幅净流出：中国海洋石油(00883.HK)6.12亿港元；中芯国际(00981.HK)4.05亿港元。
投资要点
腾讯控股昨日涨3.13%，资金前5日加仓362万股，短线流入趋缓。
泡泡玛特昨日涨7.42%，资金前5日加仓448万股，短线延续流入趋势。
长飞光纤光缆昨日涨13.09%，资金前5日减持70万股，短线以流出为主。
中国海洋石油昨日跌3.48%，资金前5日加仓5336万股，短线仍以流入为主。
中芯国际昨日涨1.94%，资金前5日减持2916万股，短线延续流出趋势。
注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据
港股公告精选
中国电信(00728)：2025年经营收入为人民币5296亿元，净利润331.85亿元，同比增长0.5%。
万洲国际(00288)：2025年收入总额280.26亿美元，同比增长8.04%；净利润15.67亿美元，同比减少2.79%，经营利润增加8.7%至26.12亿美元。主要由于猪肉销量及肉制品的平均售价上升。
小米集团-W(01810)：2025年收入人民币4572.87亿元，同比增加25%；净利润416.43亿元，同比增加76.02%。
农夫山泉(09633)：2025年总收入525.53亿元，同比增加22.5%；净利润158.68亿元，同比增加30.9%。毛利率则由上年同期的58.1%增加2.4个百分点至60.5%。
中海油田服务(02883)：2025年收入502.82亿元，同比增加4.1%；净利润38.42亿元，同比增加22.47%。期内钻井服务业务收入同比增幅12.9%，钻井平台使用率提升，北海区域作业价格有所上升。
海底捞(06862)：2025年收入432.25亿元，同比增加1.1%；净利润40.5亿元，同比减少13.98%。主要受翻台率下降及产品调整影响，全年共接待顾客383.9百万人次，较上年下降7.5%。
颐海国际(01579)：2025年收入人民币66.13亿元，同比增加1.1%；净利润8.54亿元，同比增加15.5%。期内第三方业务方面实现营收47.82亿元，同比增长4.7%。
中集安瑞科(03899)：2025年收入约263.26亿元，同比增长6.3%；净利润11.35亿元，同比增长3.7%。
耐世特(01316)：2025年收入45.84亿美元，同比增加7.21%；利润1.02亿美元，同比增加65.27%。
药明生物(02269)：2025年收入217.9亿元，同比增加16.7%；净利润49.08亿元，同比增加46.3%。期内战略新增23个外部项目，进一步加速其增长动能。
商汤-W(00020)：2025年收入50.15亿元，同比增加32.9%；经调整亏损净额19.56亿元，同比收窄54.3%。
禾赛-W(02525)：2025年净收入人民币30.28亿元，同比增长45.8%；净利润4.36亿元，同比扭亏为盈。
财经日历：
（文章来源：哈富证券）
