近日，英伟达GTC大会核心聚焦于正式进入AI Agent推理时代，系统阐释了算力需求爆发式增长的底层动因。利好推动下，3月18日科创芯片ETF博时(588990)一度冲高涨超2%。

　　科创芯片指数成分股中，复旦微电涨超10%，佰维存储涨超9%，联芸科技、聚辰股份、源杰科技等股票纷纷跟涨。

　　英伟达GTC 2026大会于3月16-19日举办，明确行业进入2026 AI Agent时代，AI可自主完成人类工作，成为算力需求激增核心动因。推理范式转变推动单任务算力、使用量各增约1000倍，整体算力需求达百万倍级增长。2025年算力行业获150亿美元风投，Blackwell全生命周期潜在市场规模约5000亿美元。截至2026年算力领域确定性需求赛道已达1万亿美元，收入60%来自五大超算厂商、40% 来自长尾场景。GB300推理效率较上一代提50倍，引入LPU破解解码瓶颈，高价值模型性能最高提升超35倍。

　　招商证券指出，英伟达此次主题演讲技术展示市场前期已有较多预期，从Rubin平台开始的CPO、正交背板以及LPU等新技术变化值得长线跟踪，未来需要持续关注单rack架构内布局结构对PCB、CPO、铜缆等产品的迭代推动进度，后续机柜内scale up或将采用光、铜、PCB多种形式，单卡和单柜功率提升对于电源和液冷等要求持续提高，建议关注国际GPU龙头英伟达及其产业链标的，关注服务器硬件层面所涉及到的系统组装、GPU、CPU、存储、高速连接器和电光连接、PCB/IC载板、散热、电源、各类辅助芯片等零部件的投资机会，以及先进制造/封装和HBM等产业链机会。