2月全国乘用车市场回顾

　　零售：2月1-28日，全国乘用车市场零售103.4万辆，同比去年下降25.4%，环比下降33.1%。今年以来累计零售257.8万辆，同比下降18.9%。由于市场因素影响较复杂，近几年年度销量“前低后高”特征较明显，受春节因素等干扰，历年2月零售同比波动剧烈，例如2019年-19%、2020年-79%、2021年373%、2022年5%、2023年10%、2024年-21%、2025年26%，所以2026年的-25.4%属于历年2月增速剧烈波动的中间偏低状态。

　　自2014年9月开始实施的新能源车购置税免税政策，在2025年12月底正式退出后，2026年新能源车市场处于税收补贴调整的恢复期。部分消费者提前在2025年享受了政策红利，由此今年1-2月出现一定的透支效应，这是预期之内的短期较大波动，不能代表市场长期走势。但今年属于春节较晚的消费大年，车市增速分化，新能源车表现不强，仍需要更多的政策支持。

　　2026年2月乘用车市场的特征：一、2月乘用车厂商日均出口量创出历年的新高，充分表明中国汽车产业在全球市场的竞争力不断提升，海外需求持续旺盛；二、车购税免税到期后的零售回落明显，但结构性变化明显，即高端新能源车占比提升、入门级消费占比下降，这有利于推动行业向高质量发展转型；三、2026年新车上市平稳，叠加“反内卷”工作推进遏制无序降价，2月新能源促销保持在10.4%，连续6个月保持在10%左右，没有出现以价换量的恶性竞争，有助于维护市场秩序；四、春节前燃油车表现好于新能源车的历史规律再次延续，2月燃油车国内零售同比下降19%，纯电动市场零售同比下降35%，增程同比下降16%，插混同比下降31%，随着时间推移，消费者逐步适应新能源车的税收正常化，新能源市场有望重回正增长轨道；五、今年2月属春节前燃油车主导消费阶段，新能源车国内零售渗透率44.9%，出口渗透率48.5%，表现是较好的；六、2026年2月自主燃油乘用车出口24.7万，同比增长21%，自主新能源出口23.1万，同比增长110%，新能源占自主出口48.4%，尤其是新能源出口在欧洲、东南亚等地的高增长，标志着中国新能源汽车品牌在国际市场上的影响力不断扩大，为未来出口增长奠定了坚实基础。

　　2月自主品牌零售63万辆，同比下降30%，环比下降29%。当月自主品牌国内零售份额为61.2%，同比下降4.3个百分点。自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。部分头部传统车企转型升级表现优异，吉利汽车、长安汽车、长城汽车等传统车企品牌份额提升明显。

　　2月主流合资品牌零售27万辆，同比下降19%，环比下降43%。2月德系品牌零售份额18.2%，同比增长1.2个百分点，日系品牌零售份额12.1%，同比增长1.5个百分点。美系品牌市场零售份额6.8%，同比增长1.8个百分点。韩系零售份额有所微增。

　　2月豪华车零售13万辆，同比下降12%，环比下降27%。2月的豪华品牌零售份额12.7%，同比增长2个百分点，传统豪华车市场有所企稳。

　　出口：根据乘联数据，2月乘用车出口（含整车与CKD）55.5万辆，同比增长56.0%，环比下降4.4%。2月新能源车占出口总量的48.5%，较同期增加15个百分点。2月自主品牌出口达到47.8万辆，同比增长52%；合资与豪华品牌出口7.7万辆，同比增长85%。

　　生产：2月乘用车生产137.3万辆，同比下降21.0%，环比下降31.5%。2月豪华品牌生产同比下降9%，环比下降40%；合资品牌生产同比下降22%，环比下降32%；自主品牌生产同比下降22%，环比下降30%。

　　批发：2月全国乘用车厂商批发151.8万辆，同比下降14.3%，环比下降23.0%；受零售调整的影响，2月乘用车批发同比增速较零售增速高出11.1个百分点。2月自主车企批发107.4万辆，同比下降14%，环比下降19%。主流合资车企批发28.3万辆，同比下降20%，环比下降32%。豪华车批发16.1万辆，同比下降2%，环比下降30%。

　　2月乘用车主力厂商总体批发格局持续变化，吉利汽车、上汽乘用车、特斯拉、广汽丰田、东风汽车、零跑汽车、理想汽车、广汽传祺、蔚来汽车、北汽乘用车、北京现代等车企实现同比增长。2月10万辆以上批发销量的乘用车厂商3家（1月4家，去年同期3家），占整体市场份额36%（上月40%，同期39%）。5-10万辆批发量的乘用车厂商份额占比29%（上月24%，同期22%），1-5万辆批发量的乘用车厂商份额占比29%（上月31%，同期35%）。

　　库存：由于2月厂商生产态势较平稳，2月厂商批发高于生产15万辆，而厂商月度零售高于国内批发7万辆，2月总体乘用车渠道库存减少22万辆（去年同期减少4万辆），今年2月是车企减产去库存，去年是零售拉动的库存下降。

　　新能源：2月新能源乘用车生产达到64.5万辆，同比下降21.3%。1-2月累计新能源乘用车生产达到158.5万辆，同比下降10.1%。

　　2月新能源乘用车批发销量达到72.3万辆，同比下降13.1%；1-2月新能源乘用车批发销量达到158.9万辆，同比下降7.9%。2月常规燃油乘用车批发销量达到80万辆，同比下降15%。

　　2月新能源乘用车市场零售46.4万辆，同比下降32.0%；1-2月新能源乘用车市场零售106.0万辆，同比下降25.7%。2月常规燃油乘用车零售57万辆，同比下降19%。

　　2月新能源乘用车厂商出口26.9万辆，同比增长124.7%，环比下降7.0%；1-2月新能源乘用车厂商出口55.9万辆，同比增长114.7%，2月常规燃油乘用车出口29万辆，同比增长21%。

　　1)批发：2月新能源车厂商批发渗透率47.6%，较2025年2月提升1个百分点。2月，自主品牌新能源车渗透率58.9%；豪华车中的新能源车渗透率48.2%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有4.6%。

　　2月纯电动批发销量42.1万辆，同比下降12.2%，环比下降16.9%；2月狭义插混销量24.6万辆，同比下降12.9%，环比下降11.5%；2月增程式批发5.5万辆，同比下降20.1%，环比下降32.1%。2月新能源批发结构中：纯电动58.3%(同比+0.6%，环比-0.2%)、狭义插混34.1%(同比+0.1%，环比+2.0%)、增程式7.6%(同比-0.7%，环比-1.8%)。

　　2月B级电动车批发14.7万辆，同比增长16%，环比下降26%，占纯电动份额35%，较去年同期增长8.5个百分点。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场压力较大，其中A00级批发销量4.7万辆，同比下降61%，环比增长8%，占纯电动的11%份额，较去年同期下降14个百分点；A0级批发销量12.2万辆，占纯电动的29%份额，同比增长3.9个百分点；A级电动车8.4万，占纯电动份额20%，同比下降0.9个百分点；经济型电动车增长是可持续的，只有经济型电动车普及才能真正拉动车市增量。

　　2月乘用车批发销量超两万辆的车型有8个（上月17个），Model Y（41,404辆）、吉利星愿（37,859辆）、比亚迪宋（34,071辆）、探索 06（24,564辆）、博越（23,303辆）、瑞虎 7（20,416辆）、小米 YU7（20,196辆）、海鸥（20,190辆）。

　　2）零售：2月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率44.9%，较去年同期下降4个百分点。在2月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率64.5%；豪华车中的新能源车渗透率32.6%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有4.5%。从月度新能源车国内零售份额看，2月自主品牌新能源车零售份额60.3%，同比下降12个百分点；主流合资品牌新能源车份额3.1%，同比增长1.2个百分点；新势力份额27.3%，零跑汽车、理想汽车、蔚来汽车等品牌拉动新势力份额同比增长7个百分点；特斯拉份额8.2%，同比增长4.3个点。

　　3）出口： 2月新能源乘用车出口26.9万辆，同比增长124.7%，环比下降7.0%。占乘用车出口48.5%，较去年同期增长14.8个百分点；其中纯电动占新能源出口的58%（去年同期59%），作为核心焦点的A00+A0级纯电动车占纯电动出口的55%（去年同期56%）。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。其中插混占新能源出口的38%（去年同期38%），虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。2月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪（98,706辆）、吉利汽车（40,852辆）、奇瑞汽车（28,304辆）、特斯拉中国（20,393辆）、上汽乘用车（14,138辆）、零跑汽车（9,769辆）、上汽通用五菱（9,568辆）、东风汽车（8,888辆）、长安汽车（6,031辆）、沃尔沃亚太（4,918辆）、智马达汽车（3,978辆）、小鹏汽车（3,648辆）、极星汽车（3,544辆）、长安马自达（1,742辆）、长城汽车（1,626辆）、东风本田（1,560辆）、北京汽车制造厂（1,455辆）、广汽埃安（1,295辆）、赛力斯汽车（湖北）（1,062辆）。其他车企新能源出口也有一定规模。

　　从海外体系建设上，部分自主品牌的CKD出口占比较高，长城汽车CKD出口占比52%，上汽通用五菱CKD出口占比35%，上汽乘用车CKD出口占比3%。海外生产燃油车测算达到50万辆以上，加上新能源的KD出口，中国汽车海外销售预计突破900万辆。

　　4）车企：2月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到16家（同比多1家，环比持平），占新能源乘用车总量90.9%（上月90.5%，去年同期91.6%）。其中，比亚迪（187,782辆）、吉利汽车（117,488辆）、特斯拉中国（58,599辆）、长安汽车（40,886辆）、奇瑞汽车（36,091辆）、零跑汽车（28,067辆）、上汽通用五菱（26,874辆）、理想汽车（26,421辆）、上汽乘用车（21,962辆）、东风汽车（21,817辆）、蔚来汽车（20,797辆）、小米汽车（20,414辆）、小鹏汽车（15,256辆）、长城汽车（12,741辆）、广汽埃安（11,742辆）、赛力斯汽车（10,025辆）。

　　国内新能源乘用车零售突破2万辆的企业品牌是：比亚迪（88,697辆）、吉利汽车（76,636辆）、特斯拉中国（38,206辆）、长安汽车（28,220辆）、鸿蒙智行（28,212辆）、理想汽车（26,421辆）、蔚来汽车（20,750辆）、小米汽车（20,414辆）。

　　5）新势力：2月新势力零售份额27.3%，同比增加7个百分点。新势力车型中的纯电动销量占比73.4%，较同期的64.9%占比大幅提升；新势力纯电动中的10-15万级别销量占比大幅增长。自主传统车企的独立新能源品牌作为创二代的表现较强，份额17.1%，同比增长3个百分点。深蓝汽车、奕派科技、极氪、极狐、岚图等自主大集团的自创新能源品牌表现优秀。

　　6）普混：2月普通混合动力乘用车批发5.2万辆，同比下降3.4%，环比下降29%。其中广汽丰田（24,060辆）、一汽丰田（21,657辆）、长安福特（2,475辆）、东风本田（1,603辆）、广汽本田（1,351辆）、东风汽车（1,152辆）。混合动力的市场相对较强，自主混动的海外市场走势较强。

　　3月份全国乘用车市场展望

　　今年3月有22个工作日，相对2025年3月份的21个工作日多1天。由于春节假期后的各行各业快速转入正常运作，因此3月的环比产销增长将较为迅猛。

　　春节后是新品推出的重要时间点，很多厂商的新车大量推出，在国家促消费政策推动下，很多省市出台了相应促消费政策，车展等线下活动的全面恢复也将加速聚拢人气。由于近期的碳酸锂、铜等价格处于高位，加之反内卷的持续，预计厂商推出超预期性价比的新款新能源车型不多，车市消费爆发恢复性增长的潜力不大。

　　虽然近期的中东危机带来一定的运输干扰，但中国整车企业从“租船等舱”转向 “造船控运”，自有船队快速扩张、运力自主可控、成本与效率显著优化。我们相对其他国际车企的销售保障能力更强，如果危机时间不长，出口运输不会受到太大的影响。

　　随着国家以旧换新政策全面落地，市场淘汰更新和换购更新的消费潜力将逐步释放，有益于3月的车市逐步走强。2026年汽车行业政策补贴、结构优化，成为撬动整体汽车市场繁荣、加快新能源高端化的关键因素。2026年消费品以旧换新补贴资金2500亿元虽较2025年下降500亿元，但1000亿元财政金融协同促内需的专项资金，通过贷款贴息、融资担保可以降低居民购车与车企融资成本，有效激发消费内生动力，拓展内需新空间。

　　汽车产业是消费的新基建，销量提升意义重大

　　在产业升级与技术变革的双重浪潮下，“汽车”已超越传统交通工具范畴，成为驱动制造业高质量发展、拉动消费、串联智能生态、推动能源革命的制造业核心支柱产业，其核心价值集中体现在制造业支撑、智能消费赋能、能源转型衔接三大维度，汽车产业是新时代国民经济的重要增长极。未来5-10年，汽车全链条消费市场规模将突破10万亿元，其中二手车、后市场、新能源配套服务是主要增长极。数据显示，2025年中国汽车行业总产值突破11万亿元，占全国制造业总产值的近10%，直接带动上下游产业产值超20万亿元，吸纳直接就业超800万人，间接就业超3000万人，规模与带动效应位居制造业首位。

　　随着智能电动车的发展，私家车是家庭个人生活第三空间的新定位日益凸显，带动汽车产品替代房地产成为居民消费的新增长极，也是制造业的最终消费的基础，类似买了房子就要家电装修等，有了私家车就有了新的移动的家，形成全新的出行和消费生态。拉动汽车销量的增长就是拉动消费者第三空间的新基建，因此提升汽车销量的意义重大。

　　2026年1月中国占世界汽车份额33%

　　2025年全球汽车销量9,689万辆，同比增长6%。2026年1月的世界汽车销量达到718万辆，同比增长1%。随着中国和美国车市的相对放缓，2026年1月世界车市销量也随之增长放缓。中国车市走势总体较好，2020年以来中国的世界份额持续提升，到2023年达到33.8%，2024年达到34.2%，2025年中国车市达到世界35.4%。2026年1月中国车市达到世界32.7%，表现平稳。

　　自主品牌出海的海外环境较好：2026年1月的印度汽车市场销量增长11%，越南汽车市场增长77%，俄罗斯市场销量在低基数下暴增了53%，泰国暴增43%，马来西亚增长27%，而南美的部分市场表现较好。

　　从目前集团综合表现来看，呈现“东升西降”，中国自主品牌全面提升世界份额。国际头部车企份额明显下降，中国车企普遍表现较强。2026年世界前10车企中3家中国车企的份额是上升较强的，吉利第6位，奇瑞第8位，比亚迪达到世界第10位。除了美国市场异常暂时较强和铃木等印度市场较好的因素促进，其它国际品牌份额出现全面较大的下滑。

　　2026年1月自主海外新能源车销量占世界新能源车份额28%

　　2025年份世界汽车销量达到9,689万辆，新能源汽车达到2,289万辆。2026年1月世界汽车销量达到718万辆，新能源汽车达到142万辆。2026年1月的新能源车份额达到19.7%，其中纯电动车的占比达到13.3%，插电混动达到6.4%的汽车比例，新能源表现优秀。

　　2025年美国新能源的销量172万辆增速-2%，相对近几年增速较低。由于高关税和新能源补贴取消的涨价因素，美国新能源车2026年1月销量8.2万辆同比下降34%。欧洲新能源乘用车2025年销量386万辆，较2024年同期净增量96万辆，增长33%。初步统计欧洲新能源乘用车2026年1月26.9万辆，同比增长13%。

　　2026年1月中国新能源乘用车世界份额达到62.8%的水平。2025年自主新能源乘用车海外市场销量份额达到15.8%，提升较大。2026年1月自主新能源乘用车海外市场销量份额28.3%，环比12月提升7.5个百分点。由于自主新能源出口表现较好，而美国因补贴取消需求骤缩，因此自主新能源乘用车海外市场销量份额提升较大。

　　东财图解·加点干货

（文章来源：乘联分会）