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AI摘要：3月11日A股放量震荡，绿电、化工与储能表现亮眼。机构指出“十五五”规划开局向好，建议采取“新旧共舞”组合管理：一方面深挖AI应用、绿电运营及绿色甲醇等成长主线；另一方面布局资源品、化工等中盘蓝筹与出海制造。在政策支撑与能源安全驱动下，关注具备风电基因及订单锁定能力的转型企业。

　　3月11日，三大指数集体收涨，创业板指冲高回落，此前一度涨超2%，黄白线明显分化。沪深两市成交额2.51万亿，较上一个交易日放量1105亿。盘面上，全市场超3200只个股下跌。从板块来看，化工板块集体反弹，煤化工、盐化工方向领涨。绿电概念爆发，绿发电力2连板，节能风电涨停。储能概念反复活跃，正泰电源、首航新能涨停。锂矿概念表现活跃，威领股份4天2板。下跌方面，小金属概念回落，燃气轮机概念走弱。

　　1、聚焦“新旧共舞”组合管理，掘金AI应用、电力出海与周期蓝筹

　　国投证券：组合管理才是真正胜负手

　　2026年既不是科技压倒性占优周期，也不是周期压倒性占优科技，“新旧共舞”相较于 HALO 更加理性务实；同时，我们进一步强调现阶段不适合单方面押注，更不适合反复横跳，组合管理才是真正胜负手。“新旧共舞”的核心就是短期仓位在于“四大金刚”：资源品有色+周期品化工+AI 应用和电力设备+出海工程机械与专用设备，过程中组合管理的核心在于把握“四个再均衡”：1、新旧再均衡；2、AI 科技向下游走；3、出口出海向中上游走；4、资源品商品属性回归，金融属性下降。

　　中山证券：政策积极定调，关注科技成长、战略新兴产业及绩优消费制造的配置机遇

　　近期重要会议明确了“十五五”规划的开局之年定位，政策延续积极有为的基调，为市场提供了基本面支撑。可以留意几个方向：一是科技成长主线，特别是人工智能、数字经济等前沿领域，受益于政策支持和产业趋势；二是受益于新型举国体制支持的商业航天等战略性新兴产业；三是具备业绩支撑且估值合理的消费和制造业板块，在市场震荡中可能展现防御性；四是关注国际局势变化带来的资源品价格波动机会。但需要注意节奏把握和风险控制。

　　东方证券：农业趋势转强，中盘风险可控

　　中东事件持续时间或超预期，仍看好周期中盘蓝筹。中东事件催生的涨价需求仍集中在中盘蓝筹相关的化工/有色/农业等周期板块；制造方面，北美“AI 电荒”加剧，需求端大幅拉动变压器等电力设备需求带来中国企业的出海机遇。

　　2、绿电概念爆发

　　东吴证券：开展绿色燃料保障能源安全，海外局势刺激储能需求

　　建议关注2026年可控核聚变、绿色氢氨醇行业的发展进程、全球储能装机需求释放情况、AIDC电力设备行业需求扩张的行业机会、光伏行业供给侧调整进展、电网设备板块景气度回暖情况，锂电材料涨价带来的收益提升情况以及固态电池产业化进展情况。

　　中金公司：中国发展绿色甲醇受政策助力，下游订单锁定是短期重点。

　　我们认为全球航运公司受政策驱动或是自发的减碳趋势仍有望持续增强，同时我们认为中国发展以绿色甲醇为代表的绿色燃料有助于促进新能源非电利用，保障能源安全。我们看好中国发展绿色甲醇作为航运减碳燃料的趋势，能够绑定海外优质客户的绿色甲醇项目有望优先受益。我们看好能够率先进行绿色甲醇产能建设和投放并锁定订单的新能源设备公司、绿电运营公司，建议关注金风科技、运达股份、明阳智能等。

　　中信证券：高层密集发声，绿色燃料量价迎利好

　　我们测算显示，绿色氢氨醇制备环节中绿电成本占比超53%，是决定行业经济性的核心变量。其中风电利用小时数更高、度电成本更低，是绿色燃料最具经济性的绿电来源。抓住绿色燃料发展的关键矛盾：具备风电基因 + 优质风资源禀赋的企业，将充分受益于行业大β行情。风电企业向绿色燃料运营商转型，本质是把风电从收入端转为成本端，在电力市场化改革压制风电上网收益率背景下，有望显著抬升毛利中枢，打开估值新空间。风电企业转型绿色燃料运营商，是高确定性产业趋势。