3月11日早盘，光模块算力硬件板块延续活跃，算力ETF方面，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）早盘高开，一度涨超2%。截至发文，持仓股长芯博创涨超9%，亨通光电、光迅科技、烽火通信、三安光电等股跟涨。

　　消息面上，10日美股盘后，甲骨文公布最新财报，业绩全面超预期，云基础设施业务（OCI）本季度收入同比增长 84%，明显高于分析师此前 79% 的增长预期，也高于上一季度 68% 的增速，同时订单储备继续上升，说明 AI 相关算力需求仍在快速释放。甲骨文预计 2027财年收入将达到约900亿美元，高于市场此前 867亿美元的一致预期。管理层表示，AI训练和推理的云需求仍然明显快于供给增长。

　　开源证券分析师认为，AI算力租赁是AI云基础设施IAAS层核心组成部分。当前，AI正加速发展，全球日均Token消耗量快速增长，过去两年增长近300倍，随着更高功率算力集群的全面部署，数据中心的能耗密度呈指数级跃升。据高盛预测，到2027年，AI服务器单个机架的功率密度将是5年前普通云服务器的50倍。这种供需双侧的强逻辑挤压将推动2026年算力产业链进入“全链通胀”周期，行业景气度向数据中心、云服务及配套电力设备全面外溢。

　　算力相关ETF

　　通信ETF华夏（515050）深度聚焦电子（PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器、光纤光缆）算力硬件。前10大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、华工科技、中兴通讯、沪电股份。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

　　创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局。前10大权重股为中际旭创（13.23%）、新易盛（12.67%）、天孚通信（10.18%）、润泽科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、润和软件。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好AI+主线的投资者。场外联接（A类：025505；C类：025506）。

　　云计算ETF华夏（516630）聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek含量均超80%，OpenClaw含量近70%。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：019868；C类：019869）。

（文章来源：每日经济新闻）