今年，我国将设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。

　　氢能首次作为“新增长点”写入政府工作报告

　　3月5日，十四届全国人大四次会议开幕，国务院总理李强作政府工作报告。

　　报告在部署大力发展绿色低碳经济工作时提出，完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设。设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。

　　据悉，这是政府工作报告首次将“绿色燃料”写入其中，也是继2024年之后再次提及“氢能”，且将其定位从“前沿新兴产业”升级为培育“新增长点”，宣告了这一产业迈向规模化、商业化发展的关键拐点。

　　与此同时，绿色燃料作为氢能的下游重要载体一起亮相，也意味着其已上升为国家战略的高度。

　　值得一提的是，近日国家能源局组织召开的绿色燃料产业发展专题座谈会指出，发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全，有利于降低碳排放、促进绿色发展，有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能，是能源领域新质生产力发展的重要方向。

　　资料显示，氢既可以作为燃料，也可作为原料，其双重属性使得氢能产业拥有巨大的发展空间。业内预计，到2030年，我国氢气年产量将突破4000万吨，产业规模效应初步显现。其中，绿氢产量有望达到350万至500万吨/年，实现从原材料向清洁燃料和能源的重要转变。

　　减碳浪潮再起 氢能产业或迎加速发展

　　在机构看来，随着“双碳”目标推进、顶层设计完善，氢能行业有望进入“降本—放量”的良性循环。

　　中信证券最新研报指出，国家能源局座谈会标志绿色燃料产业将逐步由分散的地方探索和企业自发行为，转向进入由国家层面进行顶层设计和系统性推进的轨道，产业规模化发展可期。看好绿氢氨醇项目投资运营商、绿电制绿氢关键装备——电解槽生产商。

　　国金证券表示，氢能产业已站在从政策驱动迈向市场驱动、从示范项目迈向规模化商业应用的历史节点，投资黄金窗口期打开。

　　华源证券也认为，“十五五”期间氢能或从示范阶段走向工业规模化推广阶段，2026年作为“十五五”首年，氢能行业有望获得政策、资本的双重青睐。

　　该机构指出，在绿电价格下降趋势下、碳市场扩容和海外碳排法规落地、航运/航空等代表性行业加快脱碳、新能源发展以非电利用为突破的趋势下，绿氨绿醇/SAF等绿色燃料或成为“十五五”重点发展方向；同时在氢能区域间协同方面，输氢运氢或成为降本重点突破方向。建议关注绿色燃料、氢能储运/加氢、电解槽及其他氢能装备领域标的。

　　多只概念股业绩有望高增长

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场共200余股涉及氢能源概念，合计总市值超6.3万亿元，除了巨头中国石化，阳光电源体量居前，潍柴动力紧随其后，宝丰能源、东方电气、隆基绿能、金风科技等9股总市值亦在千亿以上。

　　今年以来，氢能源板块共走出两只翻倍牛股，豫能控股以177.69%涨幅居首，汉缆股份大涨1.33倍位居次席，新锦动力、石化油服均涨逾八成，开山股份、北京科锐、东方电气等8股区间涨幅均超六成。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，节后以来，共有122只氢能源概念股获得融资净买入，其中净买额超1亿元的多达18股。

　　宝丰能源、上海电气均获超7亿元杠杆资金加仓，中国石化获融资客抢筹约5.11亿元，广汇能源、九丰能源、兴发集团、潍柴动力、安泰科技融资净买额均在2亿至4亿元之间。

　　未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，天赐材料、奕东电子今年净利有望同比增逾3倍，双良节能预测净利增幅达230.38%，隆基绿能、濮耐股份、明阳智能、天合光能等11只氢能源概念股今年业绩也有望实现翻倍增长。

（文章来源：东方财富研究中心）