AI仍是资金心头好。

　　688525，开盘“20cm”涨停

　　3月3日晚间，佰维存储（688525）发布公告称，预计2026年1月至2月实现15亿元至18亿元归属于上市公司股东的净利润，同比扭亏为盈。佰维存储称，2026年存储行业迎来高度景气周期，DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。

　　佰维存储的业绩预告非常亮眼，公司2025年全年归母净利8.67亿元，而今年前两个月即已超15亿元。在此利好消息影响下，3月4日佰维存储开盘“20cm”涨停，江波龙上午收盘大涨超13%，超颖电子涨停，光韵达、朗科科技、德明利等个股涨超5%。

　　融中咨询表示，存储芯片是芯片行业的第二大产业，仅次于CPU、GPU等逻辑芯片。本轮存储芯片市场的热潮，源于全球范围内供需关系的深刻调整。需求端方面，人工智能基础设施建设的激增，导致对高端内存的需求前所未有，供给端方面，美光科技等国际大厂已预警短缺状态将持续。存储芯片一般3—4年为一个周期，得益于上游SK海力士、三星等存储晶圆原厂主动控制产出，存储芯片价格从2023年下半年开始反转，进入第五个上行周期。2023年美光率先削减30%产能，为目前新一轮周期起点。

　　价格方面，预计涨势至少会延续到2026年下半年。存储芯片价格自2025年9月以来持续上涨，其中DDR5内存颗粒现货价格涨幅已超过300%。256GBDDR5服务器内存的单条价格突破4万元。预计2026年一季度存储芯片价格将上升40%~50%，二季度预计还将再上涨约20%。

　　AI产业股抗跌

　　3月4日上午，A股主要指数全线低开，上证指数早盘跌超1%，科创50指数下跌0.68%。从盘面上来看，AI产业股表现相对抗跌，电网设备、电源、其他电子等相关板块逆市走强。

　　天风证券表示，当前TMT整体超配17个百分点，但超配比例边际变化对下季度超额指引意义不强，且细分赛道超配系数并未到达超额收敛的极端阈值，机构筹码拥挤度并未到达极限。向后展望，可以沿“预收账款+合同负债”指标寻找“订单状况快速改善”或“有订单支撑”的细分行业，产业景气线索层面，存储大周期仍具高景气。

　　东吴证券表示，本轮科技爆发与科网泡沫背景截然不同，AI科技并非孕育于低息的温床，而是在美联储5%以上的高息压制与全球债务较2000年翻倍的极限测试下逆势展开。当前全球央行似乎失去物价调节能力，传统“数量扩张型”手段失效，技术突破已成为大国化解巨额债务的“宏观必选项”。AI革命是唯一能带来全要素生产率（TFP）跨代际跃迁，从而在分母端稀释全球巨额债务的“技术解药”。AI科技不仅仅是科技产业叙事，更是国家意志层面的生存刚需。

　　债务危机倒逼技术（AI）突破，而技术的物理落地必然引爆资源争夺，最终导向安全（军工）博弈。这一逻辑链条构成了未来长周期的核心叙事：债务压力→技术爆发→物理资源消耗与争夺→安全边界划定与地缘秩序的重构。在这一闭环中，“AI—资源—军工”不再是割裂的板块，而是严密的“生存三位一体”，AI是“引擎”，资源是“燃料”，军工是“底盘”，三者互为因果。

　　业绩有望飙升的AI产业股

　　在当前叙事下，2026年业绩有望飙升的AI产业股，未来有望跑赢大势。据数据宝统计，3家及以上评级个股中，有40多只AI产业股机构一致预测今年净利有望增长超50%。其中，奕东电子、光环新网、东山精密等个股净利增速均超100%。

　　从机构一致预测市盈率角度来看，豪鹏科技、工业富联、宇瞳光学等个股前瞻市盈率均低至20倍以下，新易盛、胜宏科技等个股低于30倍。从股价表现来看，上榜公司年内平均涨幅接近21%，大幅跑赢主要指数同期表现。

（文章来源：数据宝）